苹果与OpenAI联姻！领益智造，未来仍飘摇

6月，苹果公司迎来一年一度的更新周期。根据惯例，苹果将在6月更新操作系统，并在9月推出新产品。2024年6月11日，在全球开发者大会上，苹果如期发布了IOS、iPadOS和MacOS等操作系统。

在AI竞争激烈的时代，苹果发布的智能套件成为了大会的关注焦点。此外，为了提升产品的智能化水平，苹果宣布将和OpenAI展开合作。当苹果自身能力有限时，用户可以选择使用ChatGPT来解决问题。这次强强联合，让苹果产业链再次成为了市场焦点。

在二级市场上，原本表现不佳的苹果概念股开始逆势上涨。领益智造（002600）就是其中之一。

自6月以来，随着苹果公司的支持，领益智造的股价一路上涨。尽管最近有所回调，但相比此前不到5元/股的水平，涨幅仍然十分明显。

来源：东方财富官网 领益智造（截至2024年7月3日）

尽管热度高，但领益的未来仍然充满不确定性。

首先，热度并不代表业绩；其次，即使真的为苹果带来了业绩，领益智造能分到多少，还不确定；此外，虽然公司已开拓光伏及汽车业务，但规模尚小，无法支撑起领益的大梁。

一、热度，不代表业绩

根据财报，领益主要从事精密功能件、结构件、模组及充电器等业务，产品主要应用于AI终端设备及通讯、汽车和光伏储能等行业。

数据显示：2023年，领益约90%的收入来自消费电子行业，其中境外收入占比约为70%，主要来自苹果订单。因此，苹果的涨跌直接影响着领益的业绩。

然而，苹果的业绩增长并不一定意味着领益的业绩也会相应增长。因为苹果的AI功能是否能够推动消费者升级设备，还有待观察。

二、领益，能吃到多少肉

即使“AI真的拉动了产品的销售”，领益这样的供应商，能分到多少利润，还不确定。

对于苹果来说，完成AI升级，成本必然增加。为了保持原有的利润空间，苹果可能提高价格，或者压缩其他成本。

如果提高价格，可能会影响销量。如果不提高价格，只能压缩其他成本，这可能会导致领益的利润空间进一步压缩。

三、新业务，规模小不赚钱

领益也在寻找新的增长点，向汽车和光伏赛道发力。

然而，由于规模较小，这些新业务目前对领益的业绩贡献仍然有限。

在AI浪潮下，苹果的AI产品是否能带来变革性的业绩突破，还有待观察。即使真的可以带来业绩增长，领益能否从中获益，还难以预期。