如题所述
第1个回答 2022-07-25
拿到资产负债表,可以通过它需要看出以下两点内容
1. 杠杆 2. 风险
资产负债表,左边是资金的使用方,右边是资金的来源方
资产:在某一时点,公司持有的资产
负债:在该时点,公司来自于举债的资产来源
所有者权益:在该时点,公司来自于自有资金的资产来源
常见的资产类科目
流动资产:现金、银行存款、应收账款、存货
固定资产:固定资产、长期股权投资、无形资产
常见的负债和所有者权益类科目
负债:短期借款、长期借款、应付账款、应交税费
所有者权益:实收资本、资本公积、留存收益
资产负债表范例说明
在2017年3月底,该公式有自有资产98W,其中14W为负债,剩余84W为自有资产。
静态指标:资产负债率=总负债/总资产=14.29%,公司债务比率相当低,几乎没有偿债性风险
动态指标(资产变现的及时性):流动资产为63W,其中银存和现金有35W,流动负债总计只有14W,公司不存在短期内无法偿还债务的风险。
流动资产几乎为长期资产的两倍,说明公司债务性风险不高,但是资产的盈利性不够。
1. 财务杠杆
杠杆——借用一个支点,将较小的力量转化成较大的力量
杠杆——来自于固定
杠杆——有经营杠杆和财务杠杆
以经营杠杆为例
在收入增长20%的情况下,利润增长80%,经营杠杆是4倍
现假设固定成本变大(利润为正),则利润增长89%,经营杠杆是4.44倍
所以保证销量上升的利用财务杠杆的必要条件。
以财务杠杆为例
假如A需要100W做生意,有两个选择,一种是向B借款100,需还款110W,另一种选择是向C借款100W,如果A不赚钱,不需要A还款,但是如果A赚钱,赚的钱就得分一半给C。
向B借款就是债务融资,100W的本金和10W的利息,向C借款就相当于权益融资,不需要还本付息,到底是债务融资还是权益融资,假如A明年赚了1000W,对于债务融资来说,只需还给B 110W,剩下的890就是A的,但是如果是权益融资,需与C平分500W,故这个就是所说的财务杠杆。
2. 风险和收益
1) 做银行定存时,选择1年定存或10年定存的考虑
2) 企业有100W资金,是将其存入银行赚取利润,还是购买库存还是构建厂房等固定资产使用
营运资本—用于支持企业日常经营的投资
营运资本—也就是流动资产,主要为现金,银存,应收账款和库存
营运资本—属于低风险低收益的投资
营运资本—过多会导致资金使用效率低下,盈利能力不足,过少则不能支持企业日常经营,致使流动性风险提高。
营运资本政策:1)保守型 (放弃利润,资产左上方多,低风险)
2)激进型(追求收益,长期投资多,高风险)
3)温和型
3.流动性和偿债性指标
流动性指标
流动比率=流动资产/流动负债
速动比率=速动资产/流动负债
现金比率=现金及其等价物/流动负债
偿债性指标
资产负债率=总负债/总资产
权益乘数=总资产/总权益
刚刚举例公司的各项指标为
流动比率4.5
速动比率3.07
现金比率=2.5
资产负债率=14.29%
权益乘数=1.17
流动比率达到4.5,正常达到2就可以,太多会造成资源浪费,具体根据各行业而定。
1. 杠杆 2. 风险
资产负债表,左边是资金的使用方,右边是资金的来源方
资产:在某一时点,公司持有的资产
负债:在该时点,公司来自于举债的资产来源
所有者权益:在该时点,公司来自于自有资金的资产来源
常见的资产类科目
流动资产:现金、银行存款、应收账款、存货
固定资产:固定资产、长期股权投资、无形资产
常见的负债和所有者权益类科目
负债:短期借款、长期借款、应付账款、应交税费
所有者权益:实收资本、资本公积、留存收益
资产负债表范例说明
在2017年3月底,该公式有自有资产98W,其中14W为负债,剩余84W为自有资产。
静态指标:资产负债率=总负债/总资产=14.29%,公司债务比率相当低,几乎没有偿债性风险
动态指标(资产变现的及时性):流动资产为63W,其中银存和现金有35W,流动负债总计只有14W,公司不存在短期内无法偿还债务的风险。
流动资产几乎为长期资产的两倍,说明公司债务性风险不高,但是资产的盈利性不够。
1. 财务杠杆
杠杆——借用一个支点,将较小的力量转化成较大的力量
杠杆——来自于固定
杠杆——有经营杠杆和财务杠杆
以经营杠杆为例
在收入增长20%的情况下,利润增长80%,经营杠杆是4倍
现假设固定成本变大(利润为正),则利润增长89%,经营杠杆是4.44倍
所以保证销量上升的利用财务杠杆的必要条件。
以财务杠杆为例
假如A需要100W做生意,有两个选择,一种是向B借款100,需还款110W,另一种选择是向C借款100W,如果A不赚钱,不需要A还款,但是如果A赚钱,赚的钱就得分一半给C。
向B借款就是债务融资,100W的本金和10W的利息,向C借款就相当于权益融资,不需要还本付息,到底是债务融资还是权益融资,假如A明年赚了1000W,对于债务融资来说,只需还给B 110W,剩下的890就是A的,但是如果是权益融资,需与C平分500W,故这个就是所说的财务杠杆。
2. 风险和收益
1) 做银行定存时,选择1年定存或10年定存的考虑
2) 企业有100W资金,是将其存入银行赚取利润,还是购买库存还是构建厂房等固定资产使用
营运资本—用于支持企业日常经营的投资
营运资本—也就是流动资产,主要为现金,银存,应收账款和库存
营运资本—属于低风险低收益的投资
营运资本—过多会导致资金使用效率低下,盈利能力不足,过少则不能支持企业日常经营,致使流动性风险提高。
营运资本政策:1)保守型 (放弃利润,资产左上方多,低风险)
2)激进型(追求收益,长期投资多,高风险)
3)温和型
3.流动性和偿债性指标
流动性指标
流动比率=流动资产/流动负债
速动比率=速动资产/流动负债
现金比率=现金及其等价物/流动负债
偿债性指标
资产负债率=总负债/总资产
权益乘数=总资产/总权益
刚刚举例公司的各项指标为
流动比率4.5
速动比率3.07
现金比率=2.5
资产负债率=14.29%
权益乘数=1.17
流动比率达到4.5,正常达到2就可以,太多会造成资源浪费,具体根据各行业而定。