如题所述
第1个回答 2024-05-30
杠杆比例的计算可通过以下公式实现:杠杆比率 = 正股现货价 / (认股证价格 * 换股比率)。这个公式体现了投资者在购买认股证时,其投资风险与预期收益之间的关系。
Delta值,即delta系数,其概念是当股票价格每变动一个单位时,预期权证价格会相应地变化的单位量。它是由B-S模型等估值模型通过数学微分计算得出的动态值,会随着股票价格的变化而实时调整。
对于实际的杠杆交易,我们会将Delta值与另一个关键指标Gearing相乘,得出权证的动态杠杆系数,即Effective Gearing。这个系数衡量了权证价格对标的股票价格的敏感性。换句话说,当正股价格上涨或下跌1%,理论上认股权证的价格变化幅度将以百分比来表示,这就是Effective Gearing所反映的内容。
这个系数帮助投资者理解,在股票价格波动下,他们的认股证投资将如何受影响,从而做出更为精确的风险管理决策。
Delta值,即delta系数,其概念是当股票价格每变动一个单位时,预期权证价格会相应地变化的单位量。它是由B-S模型等估值模型通过数学微分计算得出的动态值,会随着股票价格的变化而实时调整。
对于实际的杠杆交易,我们会将Delta值与另一个关键指标Gearing相乘,得出权证的动态杠杆系数,即Effective Gearing。这个系数衡量了权证价格对标的股票价格的敏感性。换句话说,当正股价格上涨或下跌1%,理论上认股权证的价格变化幅度将以百分比来表示,这就是Effective Gearing所反映的内容。
这个系数帮助投资者理解,在股票价格波动下,他们的认股证投资将如何受影响,从而做出更为精确的风险管理决策。