如题所述
Safety firstratio(安全第一比率):平均收益与最低可接受的临界收益的距离有多少个标准差。这个比率越大越好,表明单位风险上的收益较高。
Shortfall risk(亏空风险):亏空风险是指在整个投资期限内,组合的收益低于最小可接受的回报范围。
Safety firstratio与Shortfall risk的关系:
Minimizingshortfall risk=Maximizingsafety firstratio
最小的亏空风险等于最大的安全第一比率
扩展资料:
安全第一组合理论(Safety-First Portfolio Theory),Roy的安全第一理论(1952)与Markowitz的均值方差组合模型同一年提出。
这两种理论的一个重要差别是它们对弗里德曼—萨维奇之谜(Friedman-Savage puzzle)的解释:均值方差理论与弗里德曼—萨维奇之谜是不一致的,而安全第一理论则与其一致。
参考资料:百度百科-安全第一组合理论
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