如题所述
RELTs基金:投资新趋势,你了解多少?
近期,RELTs基金引起了投资者们的广泛关注,许多朋友向老张咨询其本质与投资价值。今天,就让我们深入探讨一下,看看这种新型投资工具是否值得您的关注。
RELTs基金解析
RELTs,即不动产投资信托基金,其核心是投资于不动产物权,如同美国的“包租婆基金”。在美国,不动产是三大资产类别之一,总市值高达17万亿美元。数据显示,自1972年以来,权益型RELTs的年化收益率达到了惊人的11.14%,远超股市(标普500指数10.11%和道琼斯工业指数6.86%),以及债券市场(高收益债8.42%,公司债与政府债7.33%)。
RELTs的收益主要源自稳定的租金收入和资产增值,根源在于经济增长和货币增长。美国RELTs的收益之所以能超越股市,关键在于两个方面:首先,RELTs普遍运用财务杠杆,就像购房时的贷款,能放大投资效果;其次,美国RELTs享有税收优惠,90%以上的分红免征企业所得税,而普通公司所得税高达35%。
波动与风险
尽管RELTs的年化收益率波动较大,为16.97%,介于纳斯达克(20.79%)和标普500(15.2%)之间,但相较于债券市场(高收益债8.35%),风险相对可控。用通俗的话说,就像知知和朋友们合买一栋房子,租金和房价上涨带来收益,但波动性也意味着市场不确定性。
中国RELTs的特色
然而,中国的RELTs基金与美国有所不同。由于我国的政策导向,目前REITs基金主要投资基础设施,如高速公路、仓储物流和产业园区,而非直接投资房地产。比如,知知团队投资的高速公路项目,为我们提供了一个投资实物资产的视角。
尽管中国RELTs起步较晚,但其稳健的收益表现和长期前景不容忽视。如鹏华前海万科REIT(184801),虽然之前包含了股票和债券投资,但新发行的RELTs要求80%以上资产投资基础设施,显示出更明确的资产配置方向。历史数据显示,鹏华前海万科REIT的累计收益率和分红收益表现良好。
新发行RELTs的投资考量
对于新发行的RELTs基金,投资者需要关注以下几点:
购买途径和金额:场内场外均可,起购金额100-1000元。
预期收益:预计年化收益率在6%-7%,相对货币型和债券型基金收益较高,但低于股票型基金。
风险:投资基础设施存在波动风险,尤其在特殊情况下。整体风险可控,且产品质量佳。
封闭期:20-99年,期间可进行交易,但需注意上市后可能存在的折溢价现象。
总的来说,RELTs基金适合风险偏好较低、寻求长期稳定收益的投资者。在投资前,务必做好充分的研究和分析,以做出明智的决策。感谢您的关注,祝投资顺利!