如题所述
第1个回答 2023-03-02
第五节 偿债能力分析和财务生存能力分析
一、相关报表编制
（一）借款还本付息计划表
应根据与债权人商定的或预计可能的债务资金偿还条件和方式计算并编制借款还本付息计划表。
【例题8】某项目建设期1年，建设投资借款400万元，年利率6%，假定借款在年中支用，投产后与本金一并在5年内等额偿还，则运营期第三年支付的利息为（ ）。
A 24.7万元
B 20.3万元
C 15.7万元
D 10.8万元
【答案】C
（二）财务计划现金流量表
（三）资产负债表
二、偿债能力分析
（一）计算指标
1．利息备付率
（1）定义：
（2）计算：
利息备付率应分年计算，必要时可以补充计算债务偿还期内的年平均利息备付率。
（3）指标的判别
利息备付率表示利息支付的保证倍率，利息备付率至少应当大于1，一般不宜低于2，并结合债权人的要求确定。
2、偿债备付率
（1）定义：
（2）计算：
偿债备付率应分年计算，必要时可以补充计算债务偿还期内的年平均偿债备付率。
（3）指标的判别
偿债备付率表示偿付债务本息的保证倍率，至少应大于1，一般不宜低于1.3。
【例题9】某企业2005年息税前利润300万元，在成本中列支的利息共60万元，所得税率33%,折旧、摊销30万元，还本80万元，该企业当年的偿债备付率为（ ）。（2006年真题）
A 1.36
B 1.64
C 1.79
D 1.86
【答案】C
【例题10】 某项目投产2年的息税前利润为219.9 万元，当年应付利息额20.3万元，应还本金额82.1万元，折旧和摊销共172.4万元，所得税65.9万元，则该年的利息备付率为（ ）。
A 1.7
B 10.8
C 14.0
D 20.4
【答案】B
(二)改扩建项目偿债能力分析的特点
1、项目层次的借款偿还能力
首先进行项目层次的偿债能力分析，编制有项目时的借款还本付息计划表计算利息备付率和偿债备付率。
当项目范围内存在原有借款时，应纳入计算，但借款偿还是由企业法人承借并负责偿还的。
注意：
（1）对于大型企业集团，为满足总公司决策需要，项目层次的借款偿还能力分析是十分必要的。
（2）计算得到的拟建项目偿债能力指标对银行等金融部门也可作为参考，但计算项目层次的借款偿还能力要与企业财务状况的考察相结合，企业要向银行提供前3-5年的主要财务报表。
2、企业层次的借款偿还能力
分析企业整体偿债能力。
3、考察企业财务状况的指标
1.资产负债率
（1）含义：
（2）计算：资产负债率=（负债总额/资产总额）×100%
（3）指标的判别
资产负债率是评价企业负债水平的综合指标。国际上公认的较好的资产负债率指标是60％。
【例题11】在某改扩建项目的资产负债表中，改扩建第一年年末的相关数据如下：流动资产总额500万元，在建工程1000万元，固定资产净值2000万元，无形及其他资产净值200万元，流动负债总额300万元，建设投资借款1000万元，流动资金借款300万元，所有者权益2100万元，该年资产负债率为（ ）。（2007年真题）
A. 35.14%
B. 43.24%
C. 48.15%
D. 59.26%
【答案】B
2.流动比率
（1）含义：
（2）计算公式为：流动比率=（流动资产/流动负债）×100％
（3）指标的判别
流动比率衡量企业资金流动性的大小，国际公认的标准比率是200％。
【例题12】某企业2005年末的资产负债率为80%，流动资产／资产总额＝30%，长期负债／负债总额＝70%，该企业2005年末的流动比率为（ ）（2006年真题）
A 0.54
B 0.80
C 1.00
D 1.25
【解析】因为长期负债／负债总额＝70%，所以流动负债÷负债总额=30%，流动资产÷资产总额=30%，资产负债率为80%，即负债总额÷资产总额=80%,因此流动比率=流动资产÷流动负债=【流动资产／资产总额】÷【（流动负债÷负债总额）×（负债总额÷资产总额）】=30%÷（30%×80%）=1.25。
【答案】D
3.速动比率
（1）含义：
（2）计算公式为：速动比率=（速动资产/流动负债）×100％
（3）指标的判别
速动比率指标是对流动比率指标的补充， 国际公认的标准比率为100％。
三、财务生存能力分析新>
（一）财务生存能力分析的作用
（二）财务生存能力分析的方法
1、分析是否有足够的净现金流量维持正常运营
2、各年累计盈余资金不出现负值是财务生存的必要条件
注意：在整个运营期间，允许个别年份的净现金流量出现负值，但不能容许任一年份的累计盈余资金出现负值。
（三）既有法人改扩建项目应编制“有项目”时的财务计划现金流量表，进行财务生存能力分析。
一、相关报表编制
（一）借款还本付息计划表
应根据与债权人商定的或预计可能的债务资金偿还条件和方式计算并编制借款还本付息计划表。
【例题8】某项目建设期1年，建设投资借款400万元，年利率6%，假定借款在年中支用，投产后与本金一并在5年内等额偿还，则运营期第三年支付的利息为（ ）。
A 24.7万元
B 20.3万元
C 15.7万元
D 10.8万元
【答案】C
（二）财务计划现金流量表
（三）资产负债表
二、偿债能力分析
（一）计算指标
1．利息备付率
（1）定义：
（2）计算：
利息备付率应分年计算，必要时可以补充计算债务偿还期内的年平均利息备付率。
（3）指标的判别
利息备付率表示利息支付的保证倍率，利息备付率至少应当大于1，一般不宜低于2，并结合债权人的要求确定。
2、偿债备付率
（1）定义：
（2）计算：
偿债备付率应分年计算，必要时可以补充计算债务偿还期内的年平均偿债备付率。
（3）指标的判别
偿债备付率表示偿付债务本息的保证倍率，至少应大于1，一般不宜低于1.3。
【例题9】某企业2005年息税前利润300万元，在成本中列支的利息共60万元，所得税率33%,折旧、摊销30万元，还本80万元，该企业当年的偿债备付率为（ ）。（2006年真题）
A 1.36
B 1.64
C 1.79
D 1.86
【答案】C
【例题10】 某项目投产2年的息税前利润为219.9 万元，当年应付利息额20.3万元，应还本金额82.1万元，折旧和摊销共172.4万元，所得税65.9万元，则该年的利息备付率为（ ）。
A 1.7
B 10.8
C 14.0
D 20.4
【答案】B
(二)改扩建项目偿债能力分析的特点
1、项目层次的借款偿还能力
首先进行项目层次的偿债能力分析，编制有项目时的借款还本付息计划表计算利息备付率和偿债备付率。
当项目范围内存在原有借款时，应纳入计算，但借款偿还是由企业法人承借并负责偿还的。
注意：
（1）对于大型企业集团，为满足总公司决策需要，项目层次的借款偿还能力分析是十分必要的。
（2）计算得到的拟建项目偿债能力指标对银行等金融部门也可作为参考，但计算项目层次的借款偿还能力要与企业财务状况的考察相结合，企业要向银行提供前3-5年的主要财务报表。
2、企业层次的借款偿还能力
分析企业整体偿债能力。
3、考察企业财务状况的指标
1.资产负债率
（1）含义：
（2）计算：资产负债率=（负债总额/资产总额）×100%
（3）指标的判别
资产负债率是评价企业负债水平的综合指标。国际上公认的较好的资产负债率指标是60％。
【例题11】在某改扩建项目的资产负债表中，改扩建第一年年末的相关数据如下：流动资产总额500万元，在建工程1000万元，固定资产净值2000万元，无形及其他资产净值200万元，流动负债总额300万元，建设投资借款1000万元，流动资金借款300万元，所有者权益2100万元，该年资产负债率为（ ）。（2007年真题）
A. 35.14%
B. 43.24%
C. 48.15%
D. 59.26%
【答案】B
2.流动比率
（1）含义：
（2）计算公式为：流动比率=（流动资产/流动负债）×100％
（3）指标的判别
流动比率衡量企业资金流动性的大小，国际公认的标准比率是200％。
【例题12】某企业2005年末的资产负债率为80%，流动资产／资产总额＝30%，长期负债／负债总额＝70%，该企业2005年末的流动比率为（ ）（2006年真题）
A 0.54
B 0.80
C 1.00
D 1.25
【解析】因为长期负债／负债总额＝70%，所以流动负债÷负债总额=30%，流动资产÷资产总额=30%，资产负债率为80%，即负债总额÷资产总额=80%,因此流动比率=流动资产÷流动负债=【流动资产／资产总额】÷【（流动负债÷负债总额）×（负债总额÷资产总额）】=30%÷（30%×80%）=1.25。
【答案】D
3.速动比率
（1）含义：
（2）计算公式为：速动比率=（速动资产/流动负债）×100％
（3）指标的判别
速动比率指标是对流动比率指标的补充， 国际公认的标准比率为100％。
三、财务生存能力分析新>
（一）财务生存能力分析的作用
（二）财务生存能力分析的方法
1、分析是否有足够的净现金流量维持正常运营
2、各年累计盈余资金不出现负值是财务生存的必要条件
注意：在整个运营期间，允许个别年份的净现金流量出现负值，但不能容许任一年份的累计盈余资金出现负值。
（三）既有法人改扩建项目应编制“有项目”时的财务计划现金流量表，进行财务生存能力分析。
