折旧对现金流有影响吗

由于各期现金流人主要是营业收入，而各期的现金流出则主要是除折旧以外的以现金支付的营运成本，虽然在实际工作中还存在一些应收、应付款项，待摊、预提费用等，但为数不大，因此本文对此部分不予考虑。在这种情况下，可以说，各期现金净流量主要是由营业净利润和折旧两大部份构成。在企业所得税税率不为零和考虑投资的时间价值和风险价值的前提下，企业各期的营业现金流量也可以用以下公式表示：营业现金流量 = 收入×( 1 -税率)-付现成本×( 1 -税率) + 折旧×税率，从上式可以看出：企业采用不同的折旧方法，会导致不同的折旧额，进而对各期的现金流量产生影响。但是，不同的折旧方法究竟如何对现金流量产生影响，影响程度如何，现举例进行分析如下：
　　例：假设某企业用 50000 元投资购入一台设备，其使用年限为 5 年，预计残值为 1000 元。该设备生产的产品，年销售收入 30000 元，付现销售成本 12000 元。所得税税率为 33% ，折率为 10% 。现分别采用直线折旧法、双倍余额递减法、偿债基金法三种折旧方法来代表一般折旧法、加速折旧法和减速折旧法来计提固定资产折旧和计算项目的现金流量。
　　1 、计提年折旧额
　　( 1 )直线法： ( 固定资产原始成本一预计净残值 ) ÷预计使用年限=(50000-1000) ÷ 5=9800 元
　　这样该企业每年折旧额 9800 元， 5 年后累计折旧额为 49000 元。
　　( 2 )双倍余额递减法：固定资产逐年递减的帐面净值×( 2/ 折旧年限× 100% )
　　按照此方法计算出每年的折旧额分别为： 20000 、 12000 、 7200 、 4900 、 4900 元， 5 年的累计折旧额仍为 49000 元。
　　( 3 )偿债基金折旧法： ( 固定资产原始成本一预计净残值 ) × [i/(1+i) n ] × (1+i) t-1　　
 此外 , 我们还可以换角度思考 , 折旧方法实际上并不影响每年的销售收入和付现成本 , 影响的是各年的折旧额。正是由于各年的折旧额不同，进而导致了各年折旧所产生的所得税抵减额发生差异，因此各年的营业现金流量的差异也就等同于由不同折旧方法所计提的折旧额产生的所得税抵减额部份的。
一、在不考虑货币时间价值的条件下，三类折旧方法所产生的现金流量总和是相等的，而在考虑货币的时间价值和风险价值的条件，无疑是加速折旧法优，直线法次之、减速折旧法最差，因此我们不难得出这样的结论：不同的折旧方法对企业当期的现金流量有着直接的影响。
　　二、加速折旧法同其他方法 ( 如直线法 ) 相比，折旧总额一样，但是因为前期计提折旧费用大，就使得前期应纳税的所得额减少，而后期折旧费用减少，应纳税的所得额相应增加。这样做，实际上允许企业应当前期交缴的所得税推迟到后期去交，从而使企业从政府那里获得一笔无息贷款，这部分推迟交缴所得税收所产生的资金时间价值，也就是加速折旧方法和直线法相比，净现值的增加部分。相反，减速折旧法同其他方法 ( 如直线法 ) 相比，前期计提折旧费用少，因而前期应纳税的所得额增加，而后期折旧费用增加，应纳税的所得额相应减少，这种方法和其他方法相比，实际上使企业早期多缴税，因而早期的现金流出增多，因此，减速折旧方法的折旧抵税效果是最差的。