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什么是债券免疫组合投资策略
什么是债券投资
的
免疫策略
答:
债券免疫,是一种常见的投资策略,主要用来避免投资组合价值因债券利率风险而波动
。其原理很简单,即通过组合使得再投资收益和债券价格此消彼长,达资金安全的目的。简单来讲,就是为投资组合的收益设置一个“底部”。
债券免疫
是
什么
意思
答:
债券的免疫,又称immunization,
是指一种避险行为,是避免你的portfolio即投资组合的价值受到利率变动的影响
。免疫 投资策略从根本上讲是一种消极投资,组合管理者并不试图通过 利率预测去追求超额报酬,而只是通过组合的构建,在回避利率波动风险的条件下实现既定的 收益率目标。在组合品种的设计中,除了 国...
免疫策略
包括哪些
答:
所谓免疫策略,
是指构造这样一种投资组合
,
以至于任何由利率变化引起的资本损失(或利得)能被再投资的回报(或损失)所弥补
。免疫之所以能够避免利率波动的影响,原理在于一只给定久期的附息债券可以精确地近似于一只久期相同的零息债券。3实现编辑 假如在第五年后需要偿付一笔100万元的债务,希望投资一定的金...
债券免疫策略
的目的
答:
免疫策略是对债券投资组合进行管理的策略之一,
是指债券组合管理者不积极寻求交易的可能性而企图战胜市场的一种消极策略
。它的基本假设是,债券市场是半强型有效的市场,债券的现时价格能准确地反映所有能公开获得的信息。兔疫策略能够保护债券组台避免遭受利率风险变动造成的损失。管理者通过选择麦考利久期等...
常用的
免疫策略
包括
答:
常用的
免疫策略
包括所得免疫、价格免疫、或有免疫。
债券免疫
是
什么
?
答:
债券免疫
是指一个债券的市场价值受利率变动影响的程度的大小是取决于该债券duration即久期的大小,即duration越大,债券的市场价值对利率变动越敏感。
债券组合
的
免疫
答:
设三种债券的权重分别为x、y和z,则x+y+z=1.当三种债券构造成
免疫
的
债券组合
时,满足如下条件:2.5x+4.6y+8.4z=0 且x+y+z=1 可见其中至少有一个权重为负值,即需要卖空。
免疫策略
可以规避价格风险吗
答:
可以的。
免疫策略
是消极债券管理的方法之一,能规避利率的价格风险,能够保护
债券组合
避免遭受利率风险变动造成的损失,所以可以规避价格风险。常用的免疫策略包括所得免疫、价格免疫、或有免疫,一定要根据实际的情况进行选择,也要注意随时看利率的变化。
债券组合
管理的消极管理
答:
主要包括如下策略:1、
免疫策略
:管理者选择久期等于他们负债(现金外流)的到期期限的证券组合,利用价格风险和再
投资
率风险互相抵消的特点,保证管理者不受损失。2、现金流搭配策略:是一种特殊类型的免疫策略。
债券组合
的管理者需要建立一个现金流用于支付每一个到期的负债现金流的专用证券组合。3、指数...
如果要求
债券组合
的最低价值为200万元元,剩余时间为2年,市场利率为8%...
答:
【答案】:C 本题是对积极的债券组合管理策略中应急免疫和骑乘收益率曲线的考查。应急免疫是一种
债券组合投资策略
,该策略的触发点是使投资者停止采取积极的投资策略转而采用利率
免疫策略
的
投资组合
的价值,以保证期末获得最低价值。应急免疫的触发点=200÷[(1+8%)2]≈171.47(万元)。
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