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var和cvar
求问
var 与cvar
的区别与比较?
答:
VaR,如同其名,是评估资产在一定置信水平下的可能最大损失,它基于历史数据和统计模型,为我们提供了一个直观的风险度量。然而,VaR的一个显著不足在于,它并未考虑极端事件的影响,这正是
CVaR
的登场之处。CVaR考虑了在超出VaR值的情况下,预期的平均损失,因此它更全面地捕捉了风险的潜在冲击。想象一...
cvar
是什么意思
答:
CVaR
是条件风险 Value at Risk 的缩写,是风险管理和投资组合管理中常用的风险度量指标。条件风险:CVaR 是在给定特定置信水平下投资组合或资产可能的最大损失。它是一个风险度量,用于估计损失可能超过某个限定值(通常是 VaR)的概率。 Value at Risk(VaR):VaR 是评估投资组合或资产在给定的时间段...
FRM考试中的常见金融风险模型有哪些
答:
(1)
CVaR
模型(Condition Value at Risk):条件风险价值(CVaR)模型是指在正常市场条件下和一定的置信水平a上,测算出在给定的时间段内损失超过VaRa的条件期望值。CVaR模型在一定程度上克服了VaR模型的缺点不仅考虑了超过VaR值的频率,而且考虑了超过VaR值损失的条件期望,有效的改善了VaR模型在处理损失...
日风险价值模型有哪些
答:
有
VaR
模型,
CVaR
模型。VaR模型也称为风险价值模型,是指在假定的市场条件下,在一定的时间段内,预期会在一定百分比的时间内以货币单位或占投资组合价值的百分比的最小损失。CVaR是在投资组合的损失超过某个VaR值的条件下,该投资组合的均值。
FRM干货:常用的金融风险的模型有哪些
答:
(1)
CVaR
模型(Condition Value at Risk):条件风险价值(CVaR)模型是指在正常市场条件下和一定的置信水平a上,测算出在给定的时间段内损失超过VaRa的条件期望值。CVaR模型在一定程度上克服了VaR模型的缺点不仅考虑了超过VaR值的频率,而且考虑了超过VaR值损失的条件期望,有效的改善了VaR模型在处理损失...
市场风险入门(风险价值VaR、
CVaR与
ES)
答:
为解决VaR的局限,
CVaR
(条件价值-at-risk)和ES(预期 shortfall)应运而生。CVaR考虑了超过VaR损失的期望,更好地处理尾部风险。它的性质包括平移不变性、正齐次性,但对称性与VaR不同,因为它是非一致的风险度量。举例来说,假设95%置信水平下的VaR为600万美元,ES预计的极端损失不会超过920万美元...
CFA2级:拓展:什么是风险价值
VaR
?
答:
VaR的优点在于其直观易懂,用于风险评估和决策支持,但其局限性在于它假设风险分布是正态的,并可能低估极端事件。例如,VaR不能充分考虑流动性风险,可能导致风险在市场压力下被低估。因此,VaR通常
与CVaR
(条件风险价值)和IVaR(增量VaR)等扩展概念结合使用,以更全面地评估风险。敏感性分析和情景分析是...
VAR
是什么意思?
答:
VAR
(Value at Risk)按字面解释就是“在险价值”,其含义指:在市场正常波动下,某一金融资产或证券组合的最大可能损失。更为确切的是指,在一定概率水平(置信度)下,某一金融资产或证券组合价值在未来特定时期内的最大可能损失。
VaR
的特点 VaR特点主要有:第一,可以用来简单明了表示市场风险的大小...
什么是 Expected Shortfall 相比
VaR
它有什么优点
答:
VaR
或者 ES 对于哪一只资产在哪一段时间的回测能不能通过检验 当然,横向比较:同一个分布和波动率假设下,ES 的值当然比 VaR 大的多,也就是资本金要更加充足。这种无条件的 " 大 " 估计是 basel 强行要求充足率要用 ES 的计算的原因,监管者就是喜欢一些简单粗暴好管的东西嘛~...
FRM2级:C15 单变量模型
答:
VAR和CVAR
可以使用广义帕雷托分布(GP)解析分布得到封闭解。最大似然法、矩估计法和希尔估计法可估计尾部参数。极值理论面临依赖少量观测估计的风险,但优于非参数VAR。极值理论结果依赖于假设和估计方法,以及历史数据。一致性风险度量 理想性质包括同质性、次可加性、单调性和一致性。VAR不满足次可加性...
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