如题所述
（三）ESG投资策略
整合策略是将ESG因素融入到传统投资决策的财务分析模型中。ESG因素被视为财务分析的补充，作为风险因子用于投资决策。
根据2021年摩根大通的调研，84%的投资者在投资决策中考虑了ESG因素，但仅有半数投资者建立了系统性的投资框架。超过90%的投资者偏好ESG整合策略，其次是股东行为和负面剔除。
近年来，国内发生的一些与ESG管理相关的投资案例值得关注。例如，全球第二大主权财富基金挪威主权财富基金决定将云南白药集团有限公司排除在政府养老基金全球基金之外，因为该公司存在导致严重环境破坏的不可接受的风险。
此外，阿里巴巴的“性侵门”事件以及其在ESG报告中的表现也引起了关注。阿里的报告大量篇幅集中在公益上，而关于供应链管理的情况几乎没有提及。这反映出阿里对ESG的理解和管理存在不足。
MSCI对阿里巴巴的评级也指出，在公司治理和商业道德方面，阿里巴巴的表现严重落后于行业平均水平。
ESG投资策略不仅关注公司的财务信息，还关注公司的管理、环境等方面。全球ESG投资规模持续快速增长，2012至2020年的复合年增长率达到13%，远超整体资管的增长规模。
ESG产品配置主要以股票为主，占比超过一半，债券配比达到30%以上。
（四）ESG投资策略的有效性
ESG投资策略在海外市场已得到验证，其收益率和稳定性均好于基准指数。中信证券的研究发现，ESG投资策略在美国市场的累计超额收益率为2.3%、11.1%和3.7%，并呈现长期稳定增加的趋势。
然而，在国内市场，由于ESG策略推行时间较短，以及国内ESG评级体系不够完善，ESG策略的表现差异较大。中信证券的研究指出，国内ESG基金体量较小，ESG评价研究不够深入，这可能是导致ESG策略在国内市场表现不佳的原因之一。
（五）全球领先企业的做法
全球主流PE机构已将“负责任投资、ESG投资”作为重要投资策略。中国企业在ESG方面的实践也在逐步推进。例如，多家国内机构已成为UN PRI的签署方，并遵守相关的投资原则。
此外，一些国际金融机构和证券机构已实现运营层面碳中和，并计划实现投资组合碳中和。这表明全球领先企业正在积极采取行动，以实现碳中和目标。
整合策略是将ESG因素融入到传统投资决策的财务分析模型中。ESG因素被视为财务分析的补充，作为风险因子用于投资决策。
根据2021年摩根大通的调研，84%的投资者在投资决策中考虑了ESG因素，但仅有半数投资者建立了系统性的投资框架。超过90%的投资者偏好ESG整合策略，其次是股东行为和负面剔除。
近年来，国内发生的一些与ESG管理相关的投资案例值得关注。例如，全球第二大主权财富基金挪威主权财富基金决定将云南白药集团有限公司排除在政府养老基金全球基金之外，因为该公司存在导致严重环境破坏的不可接受的风险。
此外，阿里巴巴的“性侵门”事件以及其在ESG报告中的表现也引起了关注。阿里的报告大量篇幅集中在公益上，而关于供应链管理的情况几乎没有提及。这反映出阿里对ESG的理解和管理存在不足。
MSCI对阿里巴巴的评级也指出，在公司治理和商业道德方面，阿里巴巴的表现严重落后于行业平均水平。
ESG投资策略不仅关注公司的财务信息，还关注公司的管理、环境等方面。全球ESG投资规模持续快速增长，2012至2020年的复合年增长率达到13%，远超整体资管的增长规模。
ESG产品配置主要以股票为主，占比超过一半，债券配比达到30%以上。
（四）ESG投资策略的有效性
ESG投资策略在海外市场已得到验证，其收益率和稳定性均好于基准指数。中信证券的研究发现，ESG投资策略在美国市场的累计超额收益率为2.3%、11.1%和3.7%，并呈现长期稳定增加的趋势。
然而，在国内市场，由于ESG策略推行时间较短，以及国内ESG评级体系不够完善，ESG策略的表现差异较大。中信证券的研究指出，国内ESG基金体量较小，ESG评价研究不够深入，这可能是导致ESG策略在国内市场表现不佳的原因之一。
（五）全球领先企业的做法
全球主流PE机构已将“负责任投资、ESG投资”作为重要投资策略。中国企业在ESG方面的实践也在逐步推进。例如，多家国内机构已成为UN PRI的签署方，并遵守相关的投资原则。
此外，一些国际金融机构和证券机构已实现运营层面碳中和，并计划实现投资组合碳中和。这表明全球领先企业正在积极采取行动，以实现碳中和目标。
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