考虑一个风险组合,年末现金流为七万美元或20万美元,两者概率相等,短期国债利率为6%。
1,如果追求风险溢价为8%,你愿意投资多少钱?
这个题怎么求呀?我有答案,但是看不懂他这个公式
先上结论:
题主没有给投资时点是什么时候,就假设是年初投的吧
投资项目的价值要取决于未来的现金流的折现
本题中现金流只有一期,即年末的7万美元或者20万美元,由于两种现金流可能性相同,所以期望现金流为13.5万
折现率可以用CAPM模型运算,公式如下
由于题目没有给beta,所以粗略计算将右式第二项等价为风险溢价,故要求回报率等于6%+8%=14%,折现率为114%
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