有一篇文章这样写道:美国房贷公司把这些房贷变成债券全球发行,当美国人还不起房贷时很多银行会因为购买了这样的债券而破产。这就引发了金融危机,全球人为美国人买房子埋单。 我不明白的问题是:当美国人还不起房贷时,房贷公司发行的债券就会变成废纸吗?那么我们平时买的企业债券,是不是企业倒闭了,债券也就变成废纸了?
以美国次贷危机为例,从其直接影响来看,首先受到冲击的是众多收入不高的购房者。由于无力偿还贷款,他们将面临住房被银行收回的困难局面。其次,今后会有更多的次级抵押贷款机构由于收不回贷款遭受严重损失,甚至被迫申请破产保护。最后,由于美国和欧洲的许多投资基金买入了大量由次级抵押贷款衍生出来的证券投资产品,它们也将受到重创。
美国次贷风波中首当其冲遭遇打击的就是银行业,重视住房抵押贷款背后隐藏的风险是当前中国商业银行特别应该关注的问题。在房地产市场整体上升的时期,住房抵押贷款对商业银行而言是优质资产,贷款收益率相对较高、违约率较低、一旦出现违约还可以通过拍卖抵押房地产获得补偿。目前房地产抵押贷款在中国商业银行的资产中占有相当大比重,也是贷款收入的主要来源之一。根据新巴塞尔资本协议,商业银行为房地产抵押贷款计提的风险拨备是较低的。然而一旦房地产市场价格普遍下降和抵押贷款利率上升的局面同时出现,购房者还款违约率将会大幅上升,拍卖后的房地产价值可能低于抵押贷款的本息总额甚至本金,这将导致商业银行的坏账比率显著上升,对商业银行的盈利性和资本充足率造成冲击。然中国房地产市场近期内出现价格普遍下降的可能性不大,但是从长远看银行系统抵押贷款发放风险亦不可忽视,必须在现阶段实施严格的贷款条件和贷款审核制度。
同时,次贷危机对中国的经济也产生了很大的影响。
第一,次贷危机主要影响中国的出口。
次贷危机引起美国经济及全球经济增长的放缓,对中国经济的影响不容忽视,而这其中最主要是对出口的影响。2007年,由于美国和欧洲的进口需求疲软,我国月度出口增长率已从2007年2月的51.6%下降至12月的21.7%。美国次贷危机造成我国出口增长下降,一方面将引起我国经济增长在一定程度上放缓,同时,由于我国经济增长放缓,社会对劳动力的需求小于劳动力的供给,将使整个社会的就业压力增加。
其次,我国将面临经济增长趋缓和严峻就业形势的双重压力。
实体经济尤其是工业面临巨大压力。而大量的中小型加工企业的倒闭,也加剧了失业的严峻形势。
最后,次贷危机将加大中国的汇率风险和资本市场风险。
为应对次贷危机造成的负面影响,美国采取宽松的货币政策和弱势美元的汇率政策。美元大幅贬值给中国带来了巨大的汇率风险。在发达国家经济放缓、中国经济持续增长、美元持续贬值和人民币升值预期不变的情况下,国际资本加速流向我国寻找避风港,将加剧中国资本市场的风险。
美国次贷风波中首当其冲遭遇打击的就是银行业,重视住房抵押贷款背后隐藏的风险是当前中国商业银行特别应该关注的问题。在房地产市场整体上升的时期,住房抵押贷款对商业银行而言是优质资产,贷款收益率相对较高、违约率较低、一旦出现违约还可以通过拍卖抵押房地产获得补偿。目前房地产抵押贷款在中国商业银行的资产中占有相当大比重,也是贷款收入的主要来源之一。根据新巴塞尔资本协议,商业银行为房地产抵押贷款计提的风险拨备是较低的。然而一旦房地产市场价格普遍下降和抵押贷款利率上升的局面同时出现,购房者还款违约率将会大幅上升,拍卖后的房地产价值可能低于抵押贷款的本息总额甚至本金,这将导致商业银行的坏账比率显著上升,对商业银行的盈利性和资本充足率造成冲击。然中国房地产市场近期内出现价格普遍下降的可能性不大,但是从长远看银行系统抵押贷款发放风险亦不可忽视,必须在现阶段实施严格的贷款条件和贷款审核制度。
同时,次贷危机对中国的经济也产生了很大的影响。
第一,次贷危机主要影响中国的出口。
次贷危机引起美国经济及全球经济增长的放缓,对中国经济的影响不容忽视,而这其中最主要是对出口的影响。2007年,由于美国和欧洲的进口需求疲软,我国月度出口增长率已从2007年2月的51.6%下降至12月的21.7%。美国次贷危机造成我国出口增长下降,一方面将引起我国经济增长在一定程度上放缓,同时,由于我国经济增长放缓,社会对劳动力的需求小于劳动力的供给,将使整个社会的就业压力增加。
其次,我国将面临经济增长趋缓和严峻就业形势的双重压力。
实体经济尤其是工业面临巨大压力。而大量的中小型加工企业的倒闭,也加剧了失业的严峻形势。
最后,次贷危机将加大中国的汇率风险和资本市场风险。
为应对次贷危机造成的负面影响,美国采取宽松的货币政策和弱势美元的汇率政策。美元大幅贬值给中国带来了巨大的汇率风险。在发达国家经济放缓、中国经济持续增长、美元持续贬值和人民币升值预期不变的情况下,国际资本加速流向我国寻找避风港,将加剧中国资本市场的风险。
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第1个回答 2008-11-01
对,是变成废纸了,变成次级贷款者手中的房子
但问题这些债券卖给了对冲基金,银行,投行,欧洲的银行,欧洲的基金
对冲基金不用说了,是胆子最大的
这点风险对他们来说不算什么
起初只有对冲基金在买这种高收益和高风险的债券
后来银行,投行,欧洲的银行,欧洲的基金看到对冲基金赚大钱
所以也眼红了,也跟着买
但他们担心风险过大,又找来了保险公司为其担保
保险公司也加入了
由于楼市繁荣,这些债券的净值越来越大
所以每个参与的人都赚钱了
到最好楼市跌了,房贷公司手中的钱突然都变成次级贷款者毁约后的房子
一环接一环的坏账,到最后是造成全球流动性不足本回答被提问者采纳
但问题这些债券卖给了对冲基金,银行,投行,欧洲的银行,欧洲的基金
对冲基金不用说了,是胆子最大的
这点风险对他们来说不算什么
起初只有对冲基金在买这种高收益和高风险的债券
后来银行,投行,欧洲的银行,欧洲的基金看到对冲基金赚大钱
所以也眼红了,也跟着买
但他们担心风险过大,又找来了保险公司为其担保
保险公司也加入了
由于楼市繁荣,这些债券的净值越来越大
所以每个参与的人都赚钱了
到最好楼市跌了,房贷公司手中的钱突然都变成次级贷款者毁约后的房子
一环接一环的坏账,到最后是造成全球流动性不足本回答被提问者采纳
第2个回答 2008-11-01
我不想用专业的方法给你解释,而是给你个小例子.
此次金融危机是由楼市引起的,其实钱并没有消失,那钱哪去了呢?
1.建筑材料的厂家
2.施工队
3.银行的职员,及高层通过放贷得到高薪.
4.原土地产权人...他卖地赚钱了.
.....
....
..
N.最主要的是一堆卖不出去的房子.
楼市火了,自然要有很多人要获利,钱就是进到他们的手里了.
钱没有消失为什么还会有金融危机呢??
不知你玩过网络游戏没有,,,如果你在打游戏时,,把所有的钱都用于买了一件你心仪已久的装备,,甚至还向朋友借了钱...你就会发现,,你会没有钱买药了,没有钱升级了,没有钱传送了.这就是在你身上发生了一个小小的金融危机.钱并没有消失,而是过多的花在了一个地方,失衡了.
国家也是一个道理,房地产火了,把其它行业的赚的钱也花了(通过银行借贷),
可是那么高价盖的房子并不是好出手的.最后导致房地产还不上银行的钱.银行就不能把钱再还给其它行业,同时银行也没有钱向企业提供资金支持,很多企业特别是中小企业就会倒闭.这就是所谓的金融危机.
至于金融危机谁是最大的赢家,我希望是中国.并不是没有可能的.
你可以回顾一下前苏联是如何崛起的。
正是借了上次全球的经济危机的东风.美国和欧洲的资金和技术疯狂的向苏联这个新兴的市场进入,寻求避难所.使苏联在10年间由刀耕火种发展成了一个现代化的国家.
中国现在有点和那时的苏联类似.不过也有很大不同,那时没有什么技术壁磊,所以技术很容易传播,现在就不同了.不过资金还是自由的.中国应该会从中相对获利.只是个多少的问题.
要是有战争的话,最终目的一定是石油.中东国家一定最危险.
此次金融危机是由楼市引起的,其实钱并没有消失,那钱哪去了呢?
1.建筑材料的厂家
2.施工队
3.银行的职员,及高层通过放贷得到高薪.
4.原土地产权人...他卖地赚钱了.
.....
....
..
N.最主要的是一堆卖不出去的房子.
楼市火了,自然要有很多人要获利,钱就是进到他们的手里了.
钱没有消失为什么还会有金融危机呢??
不知你玩过网络游戏没有,,,如果你在打游戏时,,把所有的钱都用于买了一件你心仪已久的装备,,甚至还向朋友借了钱...你就会发现,,你会没有钱买药了,没有钱升级了,没有钱传送了.这就是在你身上发生了一个小小的金融危机.钱并没有消失,而是过多的花在了一个地方,失衡了.
国家也是一个道理,房地产火了,把其它行业的赚的钱也花了(通过银行借贷),
可是那么高价盖的房子并不是好出手的.最后导致房地产还不上银行的钱.银行就不能把钱再还给其它行业,同时银行也没有钱向企业提供资金支持,很多企业特别是中小企业就会倒闭.这就是所谓的金融危机.
至于金融危机谁是最大的赢家,我希望是中国.并不是没有可能的.
你可以回顾一下前苏联是如何崛起的。
正是借了上次全球的经济危机的东风.美国和欧洲的资金和技术疯狂的向苏联这个新兴的市场进入,寻求避难所.使苏联在10年间由刀耕火种发展成了一个现代化的国家.
中国现在有点和那时的苏联类似.不过也有很大不同,那时没有什么技术壁磊,所以技术很容易传播,现在就不同了.不过资金还是自由的.中国应该会从中相对获利.只是个多少的问题.
要是有战争的话,最终目的一定是石油.中东国家一定最危险.
第3个回答 2008-11-01
不是,但是也接近废纸了
债券对比于股票,持有人于发券公司是债权人与债务人的关系,这个关系是与股票不同的。那么区别在哪呢,从利益保障来说,债券比股票有保障。
当一个公司进行破产清算的时候,他优先偿还他的债务,所以债券持有人或许能拿回一部分的钱(有好过没有啦!)
债券对比于股票,持有人于发券公司是债权人与债务人的关系,这个关系是与股票不同的。那么区别在哪呢,从利益保障来说,债券比股票有保障。
当一个公司进行破产清算的时候,他优先偿还他的债务,所以债券持有人或许能拿回一部分的钱(有好过没有啦!)