如题所述
2011年国际商务师考试辅导:外汇银行风险管理方法
一、外汇银行的外汇头寸管理
1、外汇头寸的概念
外汇头寸(Foreign Exchange Position)是指银行的外汇持有额,表示一种资金状况、银行在外汇业务中随着各种外汇大量的买进卖出或收入付出,在银行的外汇账户上就必然表现为某种外汇多了,另一种外汇少了;或者某种外汇今天多了,而明天又少了等等,这就是外汇头寸的变化。外汇头寸的变化有多头、空头和平衡头寸三种情况。
多头和空头统称为“敞口头寸”(open Position)或头寸暴露(Position Exposure)。敞口头寸是银行的受险部分,因此银行在多头和空头时都面临外汇风险,即当银行处于多头地位时,面临该种货币汇率下跌的风险,而当银行处于空头地位时,则面临该种货币汇率上升的风险,只有当银行处于平衡头寸地位时,才没有外汇风险。银行为了防范外汇风险,就要主动扎平各种外汇的头寸,即抛出多头,补进空头,使敞口头寸重新平衡;或者增加硬币的净持有额,减少软币的净持有额。
银行的外汇头寸以及对外汇头寸的调整状况,都通过“外汇头寸表”来体现。外汇头寸表是反映银行外汇头寸及其变动情况的报表。
2、外汇头寸的额度管理
(1)头寸限定法。即银行通过制定外汇交易头寸的限额来防范外汇风险的方法。
银行制定交易头寸的限额时,应考虑以下因素:第一,本银行在外汇市场中所处的地位,即本银行在外汇市场中是市场领导者,还是市场活跃者,或者是一般参与者;第二,本银行的最高领导层对外汇业务收益的期望值,以及对外汇风险的容忍程度;第三,本银行外汇交易人员的整体素质;第四,交易货币的种类。
一般来说,银行在外汇市场中的地位越重要,最高领导层对外汇业务收益的期望值越大,对外汇风险的容忍程度越高,外汇交易人员的整体素质越好,货币的交易越频繁,交易的币种越多,制定的限额就可以越大。
交易头寸的限额可按以下几方面来制定:
①按外汇交易的种类制定。针对不同的外汇交易种类分别制定不同的交易限额,一般应制定:即期外汇交易头寸限额,远期外汇交易头寸限额,互换外汇交易头寸限额等。
②外汇交易的币种制定。根据交易的币种分别制定各种外汇的敞口头寸,同时还可按照货币
2011年国际商务师考试辅导:外汇银行风险管理方法来源:考试大 【天天考试大,天天进步大!】 2011年5月7日 一、外汇银行的外汇头寸管理
1、外汇头寸的概念
外汇头寸(Foreign Exchange Position)是指银行的外汇持有额,表示一种资金状况、银行在外汇业务中随着各种外汇大量的买进卖出或收入付出,在银行的外汇账户上就必然表现为某种外汇多了,另一种外汇少了;或者某种外汇今天多了,而明天又少了等等,这就是外汇头寸的变化。外汇头寸的变化有多头、空头和平衡头寸三种情况。
多头和空头统称为“敞口头寸”(open Position)或头寸暴露(Position Exposure)。敞口头寸是银行的受险部分,因此银行在多头和空头时都面临外汇风险,即当银行处于多头地位时,面临该种货币汇率下跌的风险,而当银行处于空头地位时,则面临该种货币汇率上升的风险,只有当银行处于平衡头寸地位时,才没有外汇风险。银行为了防范外汇风险,就要主动扎平各种外汇的头寸,即抛出多头,补进空头,使敞口头寸重新平衡;或者增加硬币的净持有额,减少软币的净持有额。
银行的外汇头寸以及对外汇头寸的调整状况,都通过“外汇头寸表”来体现。外汇头寸表是反映银行外汇头寸及其变动情况的报表。
2、外汇头寸的额度管理
(1)头寸限定法。即银行通过制定外汇交易头寸的限额来防范外汇风险的方法。
银行制定交易头寸的限额时,应考虑以下因素:第一,本银行在外汇市场中所处的地位,即本银行在外汇市场中是市场领导者,还是市场活跃者,或者是一般参与者;第二,本银行的最高领导层对外汇业务收益的期望值,以及对外汇风险的容忍程度;第三,本银行外汇交易人员的整体素质;第四,交易货币的种类。
一般来说,银行在外汇市场中的地位越重要,最高领导层对外汇业务收益的期望值越大,对外汇风险的容忍程度越高,外汇交易人员的整体素质越好,货币的交易越频繁,交易的币种越多,制定的限额就可以越大。
交易头寸的限额可按以下几方面来制定:
①按外汇交易的种类制定。针对不同的外汇交易种类分别制定不同的交易限额,一般应制定:即期外汇交易头寸限额,远期外汇交易头寸限额,互换外汇交易头寸限额等。
②外汇交易的币种制定。根据交易的币种分别制定各种外汇的敞口头寸,同时还可按照货币的软硬程度调整限额。
③按外汇交易人员的等级和素质制定。外汇交易人员一般可分为:资金部经理、首席交易员、高级交易员、交易员、助理交易员和见习交易员等,外汇交易人员的等级越高,在外汇交易中的表现越好,头寸的限额就越多,敞口头寸平仓补仓的时间也越长。
在外汇市场,外汇交易头寸限额一般由外汇交易人员掌握,以美元来表示。例如,首席交易员的头寸限额为1000万美元,这就意味着首席交易员在不断从事外汇的买进卖出时,只要在规定的时间范围之内敞口头寸不超过1000万美元,他就没有超越规定的权限;否则,他就违反了头寸限额规定,应该受到处罚。
(2)亏损控制法。即银行通过对外汇交易制定止损点限额来防范外汇风险的方法。止损点限额(Cut—Loss Limit)是银行对由于外汇风险所造成的损失的最大容忍程度。当市场汇率向不利的方向变动时,一旦亏损达到止损点限额,交易人员就应不问情由,一律斩仓,以避免发生更大的亏损。
止损点限额可分为两部分:一是外汇资金部的止损点限额,这适合于即期外汇交易、远期外汇交易和互换外汇交易等业务,止损点限额既可以按敞口头寸的百分比计算,也可以按每天或每月外汇交易的损失不超过一定金额来确定;二是外汇交易人员的止损点限额,通常按亏损额占交易额的百分比来计算,例如规定每笔交易的亏损额不超过该笔交易额的1%等。显然,百分比越大,表示容忍亏损的额度越大。当然,不同的外汇交易人员,止损点的限额也不同。
一、外汇银行的外汇头寸管理
1、外汇头寸的概念
外汇头寸(Foreign Exchange Position)是指银行的外汇持有额,表示一种资金状况、银行在外汇业务中随着各种外汇大量的买进卖出或收入付出,在银行的外汇账户上就必然表现为某种外汇多了,另一种外汇少了;或者某种外汇今天多了,而明天又少了等等,这就是外汇头寸的变化。外汇头寸的变化有多头、空头和平衡头寸三种情况。
多头和空头统称为“敞口头寸”(open Position)或头寸暴露(Position Exposure)。敞口头寸是银行的受险部分,因此银行在多头和空头时都面临外汇风险,即当银行处于多头地位时,面临该种货币汇率下跌的风险,而当银行处于空头地位时,则面临该种货币汇率上升的风险,只有当银行处于平衡头寸地位时,才没有外汇风险。银行为了防范外汇风险,就要主动扎平各种外汇的头寸,即抛出多头,补进空头,使敞口头寸重新平衡;或者增加硬币的净持有额,减少软币的净持有额。
银行的外汇头寸以及对外汇头寸的调整状况,都通过“外汇头寸表”来体现。外汇头寸表是反映银行外汇头寸及其变动情况的报表。
2、外汇头寸的额度管理
(1)头寸限定法。即银行通过制定外汇交易头寸的限额来防范外汇风险的方法。
银行制定交易头寸的限额时,应考虑以下因素:第一,本银行在外汇市场中所处的地位,即本银行在外汇市场中是市场领导者,还是市场活跃者,或者是一般参与者;第二,本银行的最高领导层对外汇业务收益的期望值,以及对外汇风险的容忍程度;第三,本银行外汇交易人员的整体素质;第四,交易货币的种类。
一般来说,银行在外汇市场中的地位越重要,最高领导层对外汇业务收益的期望值越大,对外汇风险的容忍程度越高,外汇交易人员的整体素质越好,货币的交易越频繁,交易的币种越多,制定的限额就可以越大。
交易头寸的限额可按以下几方面来制定:
①按外汇交易的种类制定。针对不同的外汇交易种类分别制定不同的交易限额,一般应制定:即期外汇交易头寸限额,远期外汇交易头寸限额,互换外汇交易头寸限额等。
②外汇交易的币种制定。根据交易的币种分别制定各种外汇的敞口头寸,同时还可按照货币
2011年国际商务师考试辅导:外汇银行风险管理方法来源:考试大 【天天考试大,天天进步大!】 2011年5月7日 一、外汇银行的外汇头寸管理
1、外汇头寸的概念
外汇头寸(Foreign Exchange Position)是指银行的外汇持有额,表示一种资金状况、银行在外汇业务中随着各种外汇大量的买进卖出或收入付出,在银行的外汇账户上就必然表现为某种外汇多了,另一种外汇少了;或者某种外汇今天多了,而明天又少了等等,这就是外汇头寸的变化。外汇头寸的变化有多头、空头和平衡头寸三种情况。
多头和空头统称为“敞口头寸”(open Position)或头寸暴露(Position Exposure)。敞口头寸是银行的受险部分,因此银行在多头和空头时都面临外汇风险,即当银行处于多头地位时,面临该种货币汇率下跌的风险,而当银行处于空头地位时,则面临该种货币汇率上升的风险,只有当银行处于平衡头寸地位时,才没有外汇风险。银行为了防范外汇风险,就要主动扎平各种外汇的头寸,即抛出多头,补进空头,使敞口头寸重新平衡;或者增加硬币的净持有额,减少软币的净持有额。
银行的外汇头寸以及对外汇头寸的调整状况,都通过“外汇头寸表”来体现。外汇头寸表是反映银行外汇头寸及其变动情况的报表。
2、外汇头寸的额度管理
(1)头寸限定法。即银行通过制定外汇交易头寸的限额来防范外汇风险的方法。
银行制定交易头寸的限额时,应考虑以下因素:第一,本银行在外汇市场中所处的地位,即本银行在外汇市场中是市场领导者,还是市场活跃者,或者是一般参与者;第二,本银行的最高领导层对外汇业务收益的期望值,以及对外汇风险的容忍程度;第三,本银行外汇交易人员的整体素质;第四,交易货币的种类。
一般来说,银行在外汇市场中的地位越重要,最高领导层对外汇业务收益的期望值越大,对外汇风险的容忍程度越高,外汇交易人员的整体素质越好,货币的交易越频繁,交易的币种越多,制定的限额就可以越大。
交易头寸的限额可按以下几方面来制定:
①按外汇交易的种类制定。针对不同的外汇交易种类分别制定不同的交易限额,一般应制定:即期外汇交易头寸限额,远期外汇交易头寸限额,互换外汇交易头寸限额等。
②外汇交易的币种制定。根据交易的币种分别制定各种外汇的敞口头寸,同时还可按照货币的软硬程度调整限额。
③按外汇交易人员的等级和素质制定。外汇交易人员一般可分为:资金部经理、首席交易员、高级交易员、交易员、助理交易员和见习交易员等,外汇交易人员的等级越高,在外汇交易中的表现越好,头寸的限额就越多,敞口头寸平仓补仓的时间也越长。
在外汇市场,外汇交易头寸限额一般由外汇交易人员掌握,以美元来表示。例如,首席交易员的头寸限额为1000万美元,这就意味着首席交易员在不断从事外汇的买进卖出时,只要在规定的时间范围之内敞口头寸不超过1000万美元,他就没有超越规定的权限;否则,他就违反了头寸限额规定,应该受到处罚。
(2)亏损控制法。即银行通过对外汇交易制定止损点限额来防范外汇风险的方法。止损点限额(Cut—Loss Limit)是银行对由于外汇风险所造成的损失的最大容忍程度。当市场汇率向不利的方向变动时,一旦亏损达到止损点限额,交易人员就应不问情由,一律斩仓,以避免发生更大的亏损。
止损点限额可分为两部分:一是外汇资金部的止损点限额,这适合于即期外汇交易、远期外汇交易和互换外汇交易等业务,止损点限额既可以按敞口头寸的百分比计算,也可以按每天或每月外汇交易的损失不超过一定金额来确定;二是外汇交易人员的止损点限额,通常按亏损额占交易额的百分比来计算,例如规定每笔交易的亏损额不超过该笔交易额的1%等。显然,百分比越大,表示容忍亏损的额度越大。当然,不同的外汇交易人员,止损点的限额也不同。
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