投资风险价值的风险与收益的权衡

人们总想冒较小的风险而获得较多的收益，至少要是所得的收益与所冒的风险相当，这是对投资的基本要求。因此，进行投资决策必须考虑各种风险因素，预测风险对投资收益的影响程度，以判断投资项目的可行性。
风险收益具有不易计量的特性。要计算在一定风险条件下的投资收益，必须利用概率论的方法，按未来年度预期收益的平均偏离程度来进行估量。
计算步骤：
在实际工作中，尽管“标准离差”能够反映投资项目所冒风险的程度，但不便于与其他方案比较，故需计算“标准离差率”。
1．确定投资项目未来的各种预计收益（用xi表示）及其可能出现的概率（用Pi表示），并计算出未来收益的“预期价值”（用\bar{E}V表示）：
计算公式：
未来收益的预期价值
2．计算“标准离差”（用σ表示）与“标准离差率”（用R表示）。
3．计算公式：
标准离差率
4．确定“风险系数”（用F表示）：一般应根据该行业全体投资者对风险反感的态度来确定，通常是风险程度的函数。
5．导入风险系数，计算该项投资方案预期的投资风险价值。
计算公式：
预期的风险报酬率（RPr）=风险系数×标准离差率=F×
预期的风险报酬额（RP）=未来收益的预期价值×预期风险报酬率/（货币时间价值+预期风险报酬率
将预期的投资风险价值与企业要求的投资风险价值进行比较：
若预期的投资风险价值>要求的投资风险价值，说明该投资方案所冒的风险大，得到的报酬率小，方案不可行。
若预期的投资风险价值<要求的投资风险价值，说明该投资方案所冒的风险小，得到的报酬率大，方案可行。
要求的投资风险价值的计算：
∵要求的投资报酬率=货币时间价值+要求的风险报酬率
∴要求的风险报酬率=要求的投资报酬率－货币时间价值
∴要求的风险报酬率=未来收益的预期价值×要求的风险报酬率/（货币时间价值+要求的风险报酬率）
若存在两个投资方案可供选择，可分别计算预期的风险价值，进行比较以决定取舍。