如题所述
一、基础知识篇：年金险科普
1、年金险是什么？有什么作用？
2、年金险有哪些种类？
（1）第一类：纯年金险
（2）第二类：万能型年金险（万能账户）
（3）第三类：分红型年金险
（4）第四类：年金主险+万能账户
（5）第五类：投资连结型年金险
二、年金挑选篇：如何判断一款年金险是否值得买？
1、年金险的测评维度，这些你要知道2、年金险的三种总利益，怎么看？
3、年金险收益率测算工具——IRR
4、挑选要点一：相同条件下，生存总利益越高越好
5、挑选要点二：生存总利益相近，退保总利益越高越好
6、挑选要点三：相同条件下，身故总利益越高越好
三、实战测评篇：2款年金险产品推荐
一、基础知识篇：什么是年金险？
我平时给大家推荐最多的保险就两种：
一是重疾险，用来保障重大疾病；二是医疗险，用来报销医疗费用。
这两种都属于健康险，它们功能纯粹、实用性强、杠杆高，相对更容易被普通人接受。
而今天要讲的年金险，可谓自带“吸金+招黑”双重体质。
夸它的人，能把它吹上天。
作为保司做高保费规模的“秘密武器”，每年的年金险开门红，都是保险公司的保留节目；
黑它的人，也不是没有理由的尬黑。
“宣传收益猛如虎，一算收益一点五”，因为部分保险业务员过分夸大收益，年金险一直是消费者投诉的重灾区。
那么今天，我准备用大白话跟大家聊聊年金险。
至少帮你搞清楚两个最基本的问题——什么是年金险？年金险有什么作用？
1、年金险是什么？有什么作用？
年金险，是指交完保费若干年后，在约定时间内还存活，就能领钱的保险。
虽然属于人寿保险的一种，但年金险跟传统意义的寿险截然不同，年金险防范的主要是长寿风险。
说的再简单一点，一般的寿险是死了才赔，而年金险是活得越久，保单的价值越高，产生的总利益也会越多。
区别于保障型保险，年金险有一项非常特殊的功能——长期储蓄功能。
翻译成大白话就是：年金险能帮你“存钱”，存一笔未来要用的钱。
比如想解决孩子未来上大学的学费问题，可以考虑现在就给孩子买份保定期教育金。
比如老王给刚出生的孩子投保X教育金，每年10万、交10年：
那么在孩子18~21岁、22~24岁、30岁的时候，老王能帮孩子分别领取大学教育金80万、深造教育金60万、满期金52.49万，合计192.49万元。
又比如想规划未来的养老问题，那么养老年金险又能派上用场了。
乐女士分20年缴纳保费共100万，等到约定年龄，乐女士就能开始领取养老金。
依据合同约定，她每年能领取89075元，活多久领多久。
其实，不管是教育金还是养老金，都是年金险的不同叫法，它们没有本质区别。
因为它们都对于什么时候领钱、怎么领、领多少都做了明确约定，各种细节在保单合同中都有具体的体现。
总而言之——现在“存钱”以后花，给未来规划100%确定能拿到的现金流，这就是年金险最本质的作用。
由于年金险附带有人寿险的特性，还衍生出了诸如“资产隔离”“财富传承”等多种附加功能：
对于担心婚姻变故导致出现家庭财产分割的朋友，以及想定向传承个人财富的朋友，年金险都是绝佳的金融工具。
限于篇幅，此处就不作展开了。
总结一下，关于“什么是年金险”其实就这三点：
（1）年金险是人寿险的一种，它最主要的功能就是可用作长期储蓄，给未来需要用钱的阶段一笔100%确定的现金流保障；
（2）年金险还有资产隔离、财富传承、保单贷款等多种衍生功能；
（3）年金险实际应用的用途非常广泛，市面上各种宣传教育金、养老金等约定到期领钱的保险，一般都是年金险。
2、年金险有哪几种？买哪一种更好？
如果说你想买年金险，但面对种类繁杂的年金险产品不知从何下手。
那么接下来，我会帮你逐一分析，带你搞清楚市场主流的年金险类型。
目前，市面上可供选择的年金险主要有5种。
这5种年金险在收益、流动性、安全性等方面都有各自的特点，我大致做了一个总结：
下面，我会结合这五类年金险的特点，告诉你如何取舍。
（1）第一类：纯年金险
这里所说的纯年金险，指的是市面上不含万能账户或分红性质的普通型年金产品。
纯年金险最大的特点，是它的收益是完全确定的。
投保时，我们会和保险公司约定年金的领取时间、领取方式和领取金额，保单现金价值也会在合同中载明，收益非常确定。
比如说：
示例：年金险保单对于年金领取事项的约定
像上文提到的保定期教育金，以及我们常说的养老年金，很多都是普通型纯年金险。
除了要注意前期退保会有较大的保费损失外，纯年金险其实非常纯粹，长期持有安全保本。
它还能锁定长期收益，领取的年金甚至能精确到分，是适合大多数家庭的选择，也是我重点要测评的一类产品。
（2）第二类：万能（账户）型年金险
市面上有些单独的万能账户售卖，它并不像年金险那样必须约定到期了才能领钱。
什么时候想用钱了，我们能直接从万能账户提取，并依据保单持有时长，缴纳0%~5%不等的手续费。
在收益方面，万能型年金险没有承诺一定能给到的最终收益，而是依靠账户价值的结算利率进行增值和产生收益。
结算利率，由保险公司每月在官网更新公布，具体多少并不固定（最低不低于合同约定的保证利率）。
此外要注意，万能账户在宣传过程中，通常会以低中高三档来进行收益演示，
演示的收益，并不是实际收益，它只是保险公司给我们的一个参考，实际收益和前面提到的现行结算利率挂钩。
万能型年金险的缴费、领取相对更灵活，部分产品历史结算利率长期维持在5%左右，收益较可观。
但是，市面上能单独购买的万能账户已经很少很少了，这类产品也将在新规之后全面禁止线上销售。
如果你有一笔闲置资金，想在有保底收益的前提下赚取一定的浮动收益，同时又不想牺牲流动性，那么万能账户是比较不错的选择。
（3）第三类：分红型年金险
分红型年金险就是具有分红性质的年金险，除了一笔固定领取的年金外，还可享受额外的保单红利分红。
看上去分红年金很不错？但一般情况下，我不建议大家购买分红型年金险。
第一，分红型年金险的固定领取部分收益一般偏低，远低于普通的纯年金险；
第二，虽说有分红，但合同中明确写到：保单红利是不保证的。
也就是说极端情况下，可能一分钱的分红都没有。
?
总结一下，线下大公司的分红型年金险噱头十足，是年金险销售误导的重灾区，大家碰到这类产品一定要谨慎入手。
（4）第四类：万能账户+年金主险
我上面提到，当前很多万能账户不能单独购买，通常是以万能账户+年金主险的形式搭售。
这类产品的特点是——年金主险到达约定时间后可领取年金，若不领取，年金可转入万能账户，继续享受二次复利增值。
如果单纯从增加收益的角度，万能账户确有其存在的意义。
以30岁男性，投保和泰钻更多，每年10万交3年，保至40岁为例:
若不带万能账户：40岁时累计领取的生存金为36.3万，IRR收益为3%；
若附加万能账户：只需多交1千元开户费，35岁开始，每年生存金不领取，转入万能账户二次增值，40岁时生存金+账户价值总利益为40.5万，计算IRR收益为3.35%。
可以看到，万能账户在特定条件下的确有助于提升收益（多了4.2万）。
但是，有两个大前提。
第一，结算利率必须长期保持稳定，如果结算利率发生波动，那么最终收益可能就没有这么多了；
第二，主险的年金不宜领取使用，否则转入账户增值的钱变少了，产生的收益也会大打折扣，这一点在现金流上也有体现。
对于年金+万能账户这类产品，我们不必把它想得太“万能”。
购买时，一方面要关注万能账户的结算利率和保底利率；另一方面，年金主险产生的IRR收益也应重点关注。
因为线下很多大公司，都会推出快返型年金+万能账户的开门红产品，宣传时存在过分夸大收益的嫌疑。
比如平安人寿的御享财富养老年金险，虽然可附加结算利率5%的万能账户二次增值，但是主险的年金收益实在太低：
经测算，平安御享财富的主险IRR收益只有2.334%，和线上同类年金+万能账户的产品有不小的差距。
所以这也是为什么我不推荐线下年金险的原因……
不过，为了满足大家的不同需求，我会在本次测评中加入市面上热销的年金+万能账户产品，并会单独制作年金+万能的产品收益排行榜，具体内容请等待后续更新。
如果想了解更多线上/线下年金+万能账户产品，你也可以随时提出来，我会在第一时间帮大家分析解答。
（5）第五类：投资连接型年金险
投连型年金险，是将年金账户的资金转入到投资账户，依靠投资账户增值来产生收益。
那么，投连险的账户是怎么增值的？它都“投资”了些啥？
一般来说，投连险有多种投资账户可供选择，每个投资账户都有不同的投资方向。
投资账户可能投资低风险固收类资产、货币基金，也可能是收益波动较大的债券、股指基金、权益类资产。
比如，某投连型年金险一共有9个投资账户：
不同的投资账户在进攻方向上存在差异，可能同一款投连险产品，A账户收益平稳，B账户收益有涨有跌，C账户一路亏损。
整体来说，投连险是一种不确定性很大的产品，因为它没有保底收益，也不承诺“保本”，收益与风险都由用户自己承担。
鉴于投资连结型的年金险相对比较冷门，故不在本次产品测评之列，我们仅做简单了解。
年金险最本质的作用，是给未来提供现金流保障，在我看来，资金的安全性和确定的收益性是最重要的。
五类年金险中，纯年金险表现最为稳定，预定收益也非常不错，建议有规划子女教育需求、养老需求的朋友重点考虑；
当然，如果想要获取略高的浮动收益，也可以考虑年金险+万能账户这种组合型产品，不仅收益更高，而且资金同样安全有保障，万能账户还能随时追加或领取，更为灵活。
二、年金挑选篇：如何判断一款养老年金险值得买？
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接下来，就是本文最重点、最核心的部分了！
我会帮你全方位剖析养老年金险的利益构成。
并且，依据对过往上百款年金险的了解，毫无保留的传授你——挑选养老年金险的最实用干货知识！
看完这部分，你就能彻底掌握分辨一款年金险好or坏的评判标准。
1、年金险的测评维度，这些你要知道！
我们上面说到：养老年金险最重要的功能是用作长期储蓄。
既然是当做理财产品来买，那么它能带来多少实际收益，这个才是年金险的重点。
关于年金险的收益，我们通常可以将它分成三种情况来看待：
情况一：
交完了保费，但还没开始领钱。这时突然急用钱（或者人身故了），无法继续持有年金险保单了。这时候想退保，年金险保单能换回多少钱？
这个就是<退保总利益>，是年金开始领取之前，保单退保能帮我们赚的钱。
情况二：
终于开始领钱了，已经领的钱，和保单现金价值一共值多少钱？
这个叫做<生存总利益>，是年金险最核心的利益，也是我们买年金险算收益时重点关注的地方。
情况三：
好不容易退休了，可以领年金养老了，结果领了几年后人不幸身故了。那么已经领取的钱和身故赔的钱一共值多少钱？
这个就是<身故总利益>，是被保人身故的极端情况下，年金险带来的总利益。
一般来说，每一款养老年金险都有三个总利益，并且因产品形态的不同，都会存在一些差别。
那么，这三个总利益具体怎么看、怎么比？
接着往下看。
2、年金险的三种总利益，怎么看？
很多人买年金险的目的，就是为了储蓄养老。
买一份年金险，顺便畅想一下自己未来长命百岁、领钱领到手发软的美好生活。
所以，从普通人规划养老的视角，年金险最重要的当然是生存总利益了，也就是活着能领多少钱。
至于退保总利益、身故总利益，我说的直白一点——这些不是买年金险时关注的重点，怕麻烦你甚至可以不看。
毕竟，一般人谁买完年金险，就开始琢磨着自己哪天去退保呢？
除了像我这种，为了帮大家测产品，结果现价表也无，计划书也无，只好自掏腰包在网上买保险。
而且拿到现价表后还得马上退保，要是哪天退款没及时到账，就只能关灯吃泡面度日了……
身故总利益，对于年金险的意义就更小了，因为它压根没多大杠杆。
如果你比较在意自己万一“人没了”保险赔的钱多不多这个问题，我建议去买定期寿险，定寿几百上千倍的赔付杠杆，绝对比年金险好使~
简单总结两句：
①在测评年金险时，我们首先是重点对比生存总利益；
②只有在生存总利益差不多的前提下，再把退保总利益、身故总利益作为小小的加分项考虑进来。
很多年金险，在宣传时会强调保证领取功能，让人误以为这是生存金。
但其实，保证领取是身故情况下才会赔付的“应领未领年金”，应该计算到身故总利益里面，而不是生存总利益。
3、年金险收益率的测算工具：IRR
除了简单粗暴对比具体的金额外，我还引入了最常用的投资内部收益率计算函数——IRR，堪称所有理财型产品的照妖镜。
百度百科对这玩意的官方解释是：资金流入现值总额与资金流出现值总额相等、净现值等于零时的折现率，也是投资方案占用的尚未回收资金的获利能力。
听不懂吧？听不懂就对了。
你只需要知道用IRR测收益更准确，是我们在计算投资收益所得时的“最佳工具人”就完了。
一款理财型产品，甭管宣传的收益多好听、多诱人，真实收益情况到底怎么样，通过IRR就能非常直观的判断。
IRR行的是真行，不行的是真不行，哪怕业务员把牛皮吹上天，你也别信。
在下面的测评中，我也会充分用到IRR，通过多种案例，向大家举例说明年金险怎么挑选。
4、挑选要点一：相同条件下，生存总利益越高越好
我们在挑选年金险时，需要坚守的第一挑选原则就是——如果缴费条件完全一致，生存总利益肯定越高越好。
很多人买年金险时，只关注以后每年能领多少钱，觉得每年领15万块，肯定比每年领14万的产品要好，其实这种想法比较片面。
一般来说，大部分年金险的生存总利益包含两个方面：①领取的年金部分+②保单现金价值部分。
测算任何一款年金险的生存总利益，我们都要将它们相加起来计算。
但是呢，市面上有些产品，开始领取年金后，现金价值就没了，这样一来，生存总利益自然会受影响。
举个例子，以养多多年金险的保证领取版和高领取版为例：
相同缴费条件下，养多多B款每年领取的年金是14.99万，明显比A款的13.89万领的要多。
但问题是，养多多B款领取年金后，61岁起就没有现金价值，退保一分钱都没有；
而A款领取后仍有高额的现金价值，随时可以退保领取出来上百万的资金。
A款是累计年金+现金价值两个收益叠加，而B款只有一个年金领取收益，怎么看都是A款更有优势。
而事实也的确是这样。
通过计算二者的生存总利益和IRR情况，我们发现：
养多多B款年金领取更高，但领取后现金价值为0，前期IRR较低甚至为负数；
养多多A款IRR始终在3%以上，85周岁前的生存总利益反而更高，直到86周岁时它的现金价值归零才被反超。
所以在买年金险时，想要追求更高的生存总利益，更多的年金领取只是一个方面，领取后保单是否还有现金价值，也是我们要注意的一大要点。
目前，市面上不同年金险的生存总利益的构成较为复杂，一般分为这三种情况：
①领取年金后，现金价值归零。
这类产品在年金领取前有现金价值，但是当领取年金后，保单现金价值直接归零了。
因此，在计算61~80岁左右年龄段的生存总利益时，由于少了现金价值带来的收益，所以这类产品的IRR表现会比较差劲；
②领取年金后，长期有现金价值。
这类产品领取年金后，现金价值不会立马归零，通常还会持续一段时间，比如领取后还能持续20~25年；
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在主要的年金领取阶段（61~80岁），这类产品的生存总利益会把现金价值加进去，所以IRR会更高，优于第①种。
③领取年金后，现价持续终身。
很简单，这类产品就是领取年金后，终身都有保单现金价值。
虽然单纯看年金领取金额，它可能不是最多的；
但在计算保单生存总利益时，由于始终加上保单现金价值的部分，所以这类产品的生存总利益会比第①种没现价的产品更具优势。
如果不考虑某些年金险的特殊情况，我们挑选年金险的优先级，最好是③≥②＞①。
当然，这只是我从结果反推得到的一种挑选逻辑，具体怎么选，还是要依照产品的生存总利益IRR来判断。
5、挑选要点二：生存总利益差不多时，退保总利益越高越好
很多人买年金险，是想几十年以后有一笔确定的钱养老。
但万事无绝对，倘若真的要中途退保，那么退保总利益就是我们需要考虑的关键了。
如果说有两款年金险，一款现价增速快、早早就保单现金价值超过已支付保费，甚至能看见收益；而另一款前十几年都保单现金价值难以超过已支付保费，退保甚至还有损失。
假设在生存总利益差不多的前提下，这两款产品你会买谁？
即使你买年金险不打算以后退保，你仍然会斩钉截铁的选择退保总利益高的那款。
我以复星保德信星享福和光明一生为例，解释一下为什么要这么选：
可以看到，在生存总利益上两款产品相差不是很大，在65~90岁这个阶段都有各自的优势。
尤其在80岁的关键年龄段，两者生存总利益IRR，缩小到只有0.05%的差距，基本上满足我们说的“生存总利益相近”的前提条件了。
那么我们再来看两款产品的退保总利益。
这一阶段的退保总利益拼的就是现金价值，而复星保德信星享福现价增长快，第10年就保单现金价值超过已支付保费了，而光明一生直到第16年才保单现金价值超过已支付保费。
在第30个保单年度时，二者的保单现金价值相差约18万。
也就是说，假如这个时候我不想继续持有年金险保单了，星享福退保现价能领78万，要比光明一生多领约18万元！
所以，当几款产品生存总利益IRR差不多的情况下，保单现金价值超过已支付保费更快的产品，退保总利益也会更高，自然也就更值得我们选择。
保单现金价值超过已支付保费快还有一个好处，就是前期退保面临损失的焦虑感会越小。
起码在我们急用钱时，原本以为退保会血亏，结果一算保单利益，惊讶的发现手里的保单已经悄咪咪的帮我“挣到超过已支付保费的现金价值了，这当然是意外之喜。
用一句话来概括就是——虽然退保我们不一定要用到，但退保总利益还是越高越好。
退保总利益是年金险总利益的一个维度，必须建立在生存总利益差不多的基础之上测评才有意义。
它不是年金险测评的重点，顶多算个加分项。
我们买年金险，一定要结合生存总利益IRR这一核心思路来挑选。
6、挑选要点三：相同条件下，身故总利益越高越好
虽然身故总利益不是年金险的重点，但如果生存总利益差不多的情况下，身故总利益肯定是越高越好。
年金险的身故总利益，通常包括已经领的钱（累计领取年金），和身故要赔的钱（身故金）共2个部分。
领取的年金部分就不说了，每个产品都不太一样，受很多因素影响。
真正对身故总利益影响较大的，是不同类型产品身故保险金之间的差别。
比如有的产品身故了，只赔你已交保费再减掉累计领取的钱；有的产品身故了有保证领取功能，一次性把未来几十年要领的年金都赔给你。
这两种情况下，再计算身故总利益IRR，那差别可就大了！
目前，市面上的年金险的身故保险金赔付情况一般分成这几种：
?
为了方便大家理解，我找到四款符合这四种身故保险金赔付情况的产品，并且制作了它们的身故总利益曲线变化（见上图）。
可以看到，在开始领取年金后的十几二十年内，有保证领取功能①②类、或者领取之后仍然有现金价值的第③类年金险产品，通常会比第④类（红线）产品更有优势。
也就是说，没有保证领取，领取后也没有现金价值的产品，前中期身故总利益IRR会非常吃亏，因为会少赔一大笔钱……
最后，如果你有仔细琢磨过年金险的总利益构成，你会发现很多产品生存总利益和身故总利益有时候是完全一致的。
很简单，计算生存总利益要算现金价值，大部分产品的身故总利益也要算现金价值，这两者当然是相等的了。
除非是带保证领取功能的产品，或是领取后现金价值归零的产品，才会和生存总利益有一些差别。
我们在挑选年金险时，只要把最重要的生存总利益测算好了，那么身故总利益测算的结果应该也差不多，只需要稍微关注一下产品有没有保证领取功能即可。
关于年金险如何挑选的问题，不知不觉扯了这么多。
到这里，这部分内容我已经全部科普完了。
三、实战测评篇：2款年金险产品推荐
新规过后，好的年金险产品并不多，这次我们挑选了 2 款产品，一起来看看：
可以看到，「百岁人生」的后期收益还不错。
以 30 岁女性，每年交 10 万，交 5 年为例，80 岁时，它的现金价值加上领取金额有 198.5 万，差不多是已交保费的 4 倍。
假如一直领取到 90 岁，生存总利益共有 248.1 万，IRR达到了 3.8%，此时退保，收益也比较可观。
需要注意的是，这款产品为线下产品，只有广东区域的朋友可以购买。
另一款「e 养添年」，全国都能买。不过在开始领钱后，它的现金价值就变为了0，退保收益很低，更适合一直持有。
它保证领取至 79 岁，保证领取金额有 122.9 万，这笔钱是我们一定能拿到的。而 79 岁后，只要一直生存，也还能一直领下去。
总的来说，「百岁人生」生存总利益更高，广东地区的朋友可以优先考虑。
而「e 养添年」虽然收益没有那么高，但每年也能稳定领钱，还可以对接旗下的高端养老社，有需要的朋友也可以考虑。
e养添年太平人寿?年金险含养老社区? 查看测评
不过目前需要单个保单的保费大于 120 万才有入住养老社区的权利，价格门槛高了一点。
另外，大家从表格也可以看到，想要获得较高收益，年金险需要持有较长时间。
