如题所述
选择卖出认沽期权合约，是卖方的一种看不跌，也就是看涨策略。
卖出认购期权等于看跌
卖出认沽期权等于看涨
如果买方买入认购只有在现货大幅上涨的时候才能产生盈利，而卖方在卖出认沽时则不然，行情没有变化的时候也会产生一定的盈利，只不过后者的收益是相对有限的，在选择策略的时候需要注意的。
（1）适用情况：预期标的证券价格未来不会下跌，但仍想通过期权交易获得投资收益。
（2）原理：卖出认沽期权，获得买方支付的权利金收入。
图中可见，标的证券价格高于行权价时，卖方盈利额保持不变，为权利金金额；标的证券价格跌至行权价以下时，卖方盈利减少；标的证券价格继续跌至行权价减权利金之差（即盈亏平衡点）以下时，卖方由盈转亏。
（3）要点：
如果标的证券价格下跌了，认沽期权卖方可能因期权买方选择行权而遭受损失，其损失幅度将视标的证券价格上涨的幅度而定，标的证券价格跌到零时，损失达到最大值。
假设投资者小王买入了3个月后到期、行权价格为2元的某ETF认沽期权，那么3个月后，当ETF价格高于2元时，小王不会要求行权，这时小王的对手方，也即认沽期权的卖方，将获取权利金而不用实际“履行义务”。但如果ETF的价格低于2元，小王就会要求行权。此时，小王的对手方，也即认沽期权的卖方，必须要提前准备好钱，以2元的价格买入小王持有的ETF（尽管目前市场价格其实更低，但是卖方仍然必须以约定的价格2元从小王手中买入。这就是卖方需要承担的义务）。
与此前提到的卖出认购期权类似，为了确保卖方到期履行义务，认沽期权的卖方也要交纳一定的保证金。
- 官方电话官方服务
- 官方网站
开户咨询
实时在线解答
行情咨询
实时在线解答
理财咨询
实时在线解答
产品咨询
实时在线解答
查
看
更
多
- 在线客服官方服务
- 证券开户
认沽期权是什么意思
详情- 官方服务
- 官方网站康波小秘书
卖出认沽期权，就是作为卖方判断股票不会大跌而卖出的认沽期权给买方，因为买方买认沽则是看大跌，所以形成了一种对手方的关系。
卖出认沽期权能收取期权费作为固定的收益，不过承担的潜在损失很大，股票跌的越多，损失也就越大，买方收益越多。与卖出认购期权理论上损失不封顶相比，卖出认沽期权亏损有封顶。
卖出认沽期权意味着什么？
认沽购期权赋予了期权买方卖出标的证券的权利。买方以支付一定数量的权利金为代价而拥有了这种权利。对于认沽期权的卖方，在获得权利金的同时，也相应地承担起义务，即到期日买方提出行权时，卖方有义务按行权价买入指定数量的标的证券。
假设投资者小王买入了3个月后到期、行权价格为2元的某ETF认沽期权，那么3个月后，当ETF价格高于2元时，小王不会要求行权，这时小王的对手方，也即认沽期权的卖方，将获取权利金而不用实际“履行义务”。但如果ETF的价格低于2元，小王就会要求行权。此时，小王的对手方，也即认沽期权的卖方，必须要提前准备好钱，以2元的价格买入小王持有的ETF（尽管目前市场价格其实更低，但是卖方仍然必须以约定的价格2元从小王手中买入。这就是卖方需要承担的义务）。
为了确保卖方到期履行义务，认沽期权的卖方也要交纳一定的保证金。
卖出认沽期权可以带来一定的风险，主要包括以下几个方面：
1. 有限收益，无限风险：卖出认沽期权的收益是权利金，即买方支付的费用。但卖方的潜在风险是无限的，因为标的资产价格可能无限上涨，导致卖方需要按行权价买入资产，而市场价格可能远高于行权价。
2. 价格风险：如果标的资产价格上涨，卖方需要按照约定的行权价买入资产。这意味着卖方可能需要以高于市场价格的价格购买资产，导致损失。
3. 时间价值损失：随着时间的推移，认沽期权的时间价值会逐渐减少。如果到期时标的资产价格高于行权价，买方可能不会行使期权，卖方只能获得权利金，而时间价值损失可能超过权利金。
4. 市场波动风险：市场波动可能增加卖方的风险。如果市场价格大幅波动，可能导致卖方需要承担更大的损失或者面临更高的购买成本。
5. 不确定性：市场变化和未来走势的不确定性是卖出认沽期权的一个重要风险因素。市场情况可能会超出卖方的预期，导致损失。
因此，卖出认沽期权需要投资者对市场有清晰的判断和风险意识，并且合理管理风险。投资者应当谨慎选择标的资产、行权价和到期时间，并制定有效的止损和风险控制策略，以降低损失风险。
