如题所述
必要收益率=无风险收益率 + 风险收益率=无风险收益率+风险价值系数×标准离差率=Rf+b·V
Rf：表示无风险收益率
b：为风险价值系数；
V：为标准离差率。
例1：短期国债利率为6%，某股票期望收益率为20%，其标准差为8%，风险价值系数为30%，则该股票必要收益率为18%。
其中：风险收益率 bV=30%×（8%÷20%）=12%；
必要收益率= Rf+bV=6%+12%=18%。
例2：已知某公司股票的β系数为05，短期国债收益率为6%，市场组合收益率为10%，则该公司股票的必要收益率为：
必要报酬率=无风险报酬率+β（平均风险股票报酬率-无风险报酬率）
根据资本资产定价模型：必要报酬率=6%+05×（10%-6%）= 8%
扩展资料：
在确定债券内在价值时，需要估计预期货币收入和投资者要求的适当收益率（称“必要收益率”），它是投资者对该债券要求的最低回报率。
债券必要收益率=真实无风险收益率+预期通货膨胀率+风险溢价
1真实无风险收益率，是指真实资本的无风险回报率，理论上由社会平均回报率决定。
2预期通货膨胀率，是对未来通货膨胀的估计值。
3风险溢价，跟据各种债券的风险大小而定，是投资者因承担投资风险而获得的补偿。债券投资的风险因素包括违约风险、流动性风险、汇率风险等。
4必要收益率=无风险回报率+β（市场资产平均回报率-无风险回报率
参考资料来源：百度百科—必要收益率
无风险利率的计算公式
这个是大学财务管理里面的基础题
公式如下
预期报酬=无风险收益率+风险报酬系数（预计年报酬-无风险收益率）
带入所知数字
答案就出来了
呵呵
希望能帮到你
有问题可以继续问
通货膨胀条件下的折现率如何确定
资本资产定价模型公式为 证券收益率=无风险收益率+贝塔值（市场收益率—无风险收益率）
根据此公式,联立方程组
25%=无风险收益率+15（市场收益率—无风险收益率）
15%=无风险收益率+09（市场收益率—无风险收益率）
解得：市场收益率=1/6
无风险收益率=0
通货膨胀条件下折现率的确定方法如下：
1、最常用的确认方法：累加法
累加法计算折现率公式：折现率=无风险利润率+风险利润率+通货膨胀率，其中风险报酬率=行业风险+经营风险+财务风险。
折现率通常包括通货膨胀率、无风险报酬率、风险报酬率：
(1)风险报酬率是指冒风险取得的报酬与资产的比率；
(2)无风险报酬率是指资产在一般条件下的获利水平。
2、反映整体资产的收益现值：社会平均收益率法
社会平均收益率法可以客观反映企业整体资产的收益现值，主要是对企业整体资产的收益现值进行分析，用来确定确定本金化率或折现率。
注意：其中风险系数、变动系数一般难以测定。
将该方法用在企业价值评估中折现率的确定上，相关计算公式为：折现率=无风险报酬率+(社会平均资产收益率-无风险报酬率)X风险系数。
3、市场比较法
市场比较法，主要是通过选取与评估对象相似规模、相近行业或者相同类型的资产案例，然后以此求出它们每个的折现率、风险报酬率等，再经过分析调整后，采用不同的权数对其修正，并且消除特殊因素的影响，最后经过综合计算得出被评估对象的折现率的方法。
需要注意：这种方法并不是很适合高技术的企业。
折现率计算公式如下：
折现率是特定条件下的收益率，说明资产取得该项收益的收益率水平，计算公式如下：
F=P(1+i)^n。F=终值，P=现值，A=年金，i=利率或折现率，N=计息期数。
折现率确认方法的重要性
折现率是运用收益现值法评估企业价值时的重要参数之一，在收益一定的前提下，收益率越高，也就说明单位资产增值率高，所有者拥有资产价值低。所以收益率越高的情况下，资产评估值就越低。由于折现率的细微差异，往往会导致评估结果的极大差异，所以折现率的确认方法就显得尤其重要。
