在CAPM资产定价模型下,是否存在一类证券,其期望收益率低于市场组合,而风险又高于市场组合?为什么?
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èµäº§å®ä»·ç论æºäºé©¬æ¯ç»´è¨ï¼Harry Markowtitzï¼çèµäº§ç»åç论çç 究ã1952å¹´ï¼é©¬æ¯ç»´è¨å¨ãéèæå¿ãä¸å表é¢ä¸ºãæèµç»åçéæ©ãçå士论ææ¯ç°ä»£éèå¦ç第ä¸ä¸ªçªç ´ï¼ä»å¨è¯¥æä¸ç¡®å®äºæå°æ¹å·®èµäº§ç»åéåçææ³åæ¹æ³ï¼å¼åäºå¯¹æèµè¿è¡æ´ä½ç®¡ççå æ²³ï¼å¥ å®äºæèµç论åå±çåºç³ï¼è¿ä¸ç论æåºæ å¿çç°ä»£æèµåæç论çè¯çãå¨æ¤åçå²æéï¼ç»æµå¦å®¶ä»¬ä¸ç´å¨å©ç¨æ°éåæ¹æ³ä¸æ丰å¯åå®åç»å管ççç论åå®é æèµç®¡çæ¹æ³ï¼å¹¶ä½¿ä¹æ为æèµå¦ç主æµç论ã
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3ã为èµäº§å®ä»·ï¼ä»èæ导æèµè æèµè¡ä¸º
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Eï¼Rï¼= Rf+ [Eï¼Rmï¼ï¼ Rf] Ãβ
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Eï¼Riï¼= Rf+ [Eï¼Rmï¼ï¼ Rf] Ãβi
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温馨提示:答案为网友推荐,仅供参考
第1个回答 2013-11-13
好我用大白话来说.其期望收益率低于市场组合,说明公司的收益很差所以风险高于市场组合?
第2个回答 2013-11-13
资产无限可分,投资者可以购买股票的任何部分