如题所述
1. CAPM是资本资产定价模型的缩写，其公式表述为Ri = Rf + β(Rm - Rf)。
2. 在此公式中，Ri代表资产i的预期收益率，Rf代表无风险利率，Rm代表市场组合的预期收益率，β代表资产i的贝塔系数，衡量的是资产i与市场组合的收益联动程度。
3. 无风险收益率Rf通常参照长期国债的收益率，因为它们被认为是几乎没有信用风险的资产。
4. 根据CAPM，投资者要求的风险溢价是基于其承担的风险程度，即贝塔系数，来补偿风险的额外回报。
5. 股票市场的预期溢价是市场组合收益率超出无风险收益率的部分，它是衡量投资者为承担股票投资风险所要求的额外回报。
6. 证券的风险溢价是其贝塔系数与股票市场溢价的乘积，这一乘积反映了资产i收益的不确定性。
7. CAPM之所以受到广泛应用，是因为它的模型简单易懂，并且能够提供实用的投资决策指导。
8. 然而，CAPM也存在局限性，其中最主要的局限在于其对市场效率和投资者行为的假设在现实市场环境中难以完全成立。
2. 在此公式中，Ri代表资产i的预期收益率，Rf代表无风险利率，Rm代表市场组合的预期收益率，β代表资产i的贝塔系数，衡量的是资产i与市场组合的收益联动程度。
3. 无风险收益率Rf通常参照长期国债的收益率，因为它们被认为是几乎没有信用风险的资产。
4. 根据CAPM，投资者要求的风险溢价是基于其承担的风险程度，即贝塔系数，来补偿风险的额外回报。
5. 股票市场的预期溢价是市场组合收益率超出无风险收益率的部分，它是衡量投资者为承担股票投资风险所要求的额外回报。
6. 证券的风险溢价是其贝塔系数与股票市场溢价的乘积，这一乘积反映了资产i收益的不确定性。
7. CAPM之所以受到广泛应用，是因为它的模型简单易懂，并且能够提供实用的投资决策指导。
8. 然而，CAPM也存在局限性，其中最主要的局限在于其对市场效率和投资者行为的假设在现实市场环境中难以完全成立。
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