期货期权套期保值计算,求解!

图为题目:

比如说我和你约定 半年后我有权购买你的鸡蛋1个(1元每个),现在市场价0.9元每个。每个1元就是未来执行合同的购买价格,就是敲定价格或协议价格。我的权利叫做 买入期权 call。我的权利你不会免费给我,要让我花钱向你买这个权利。假定咱俩认为0.05元合适,所以我向你支付0.05元买了这个权利。0.05元就是premium 期权费 期权价。
若果敲定价格是0.8元,那么这个权利对我大大地有利,所以你会向我多收期权费。收我0.25 或0.30 等取决于我们的讨价还价,但是肯定会升高。
第一问,敲定价格越高,意味着call的买方在将来可能要花费更多资金,获利的机会会减少,期权费下降;
put 的买方在将来肯能收到的资金就越多,获利的机会增加,导致期权费上升。
第二问 第一种情况 不套期保值
第二种情况 用期货套期保值 卖出英镑期货
第三种情况 用期权套期保值 买进英镑卖出期权(put)
第三问 第一种情况 不套期保值
实际收到多少美元?和收入发生时比较 变多了或变少了多少?
就是英镑资产升值多少? 数字肯定较大 说明风险较大
第二种情况 用期货套期保值 卖出英镑期货
英镑资产升值-英镑期货亏损 结果数字肯定较小 降低了风险
第三种情况 用期权套期保值 买进英镑卖出期权(put)
英镑资产升贬值-英镑期权(put)的亏损 获利较大,降低了亏损的风险,但是获利的可能性还有。
第四问 与第三问类似 但结果不一样。
第一种情况 不套期保值
实际收到多少美元?和收入发生时比较 变多了或变少了多少?
就是外汇资产贬值多少美元? 数字肯定较大
第二种情况 用期货套期保值 卖出英镑期货
-英镑资产贬值+英镑期货盈利 结果数字肯定较小
第三种情况 用期权套期保值 买进英镑卖出期权(put)
-英镑资产贬值+英镑期权(put)的盈利 数字较小。

你先理解期权概念,你按我的思路算算。
我国还没有场内期权品种。权证除外。

第三问 第一种情况 不套期保值
实际收到1.71美元,
就是英镑资产升值0.1221?
第二种情况 用期货套期保值 卖出英镑期货
0.1221-(1.7075-1.5789) =0.0065 数字很小 降低了风险
第三种情况 用期权套期保值 买进英镑卖出期权(put 0.35)
0.1221-0.35=-0.2279 亏损,降低了亏损的风险,但是获利的可能性还有。
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第1个回答  2012-12-14
英文看不懂,你翻译一下我给你看看。追问

假定是美国期权,表为芝加哥交易所期权的溢价,strike price是成交价,calls是买权,puts是卖权,即期汇率GBP/USD 1.5789,当前日期1月4日。(1)解释为什么成交价越高,买权的溢价越低,卖权却越高。(2)hedging是套期保值。(3)spot rate指即期汇率。。。拜托你了!叩谢啊!

追答

完全不给回答的机会。。。

第2个回答  2012-12-14
期货套保 专业团队负责追问

专业人员, 请你回答一下上面的问题吧!!

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