Business demand for larger and longer-term financing has been met through new lending techniques and arrangement of participations among groups of banks and other lenders. Since 1963, banks have bought motor trailers, jet airliners, executive aircraft, computers, machine tools, and other equipment for leasing to customers. The number of banks establishing factoring departments or acquiring factoring firms has recently been increasing, possibly leading toward the automated accounting, analysis, and receivables financing described by Governor Mitchell.
Means for speeding the collection and transfer of cash have been offered in ever more ingenious forms. Several banks have recently entered the credit card business, also, foreshadowing the giro system Governor Mitchell has just described.
Probably the most remarkable change, from the viewpoint of bankers, is the sharp rise in the proportion of funds on which banks pay explicit interest, from about one-third of total liabilities in 1960 to about half in 1965. In addition to substantially increasing their share of all savings-type deposits, banks have developed new money market instruments, have expanded the federal funds market, and have engaged in long-term borrowing for the first time since the 1930’s.
Negotiable certificates of deposit, or CD’s, were introduced in February, 1961.More than 16 billion are now held by corporations, state and local governments, foreign central banks, international agencies, and individuals. Negotiable CD’s did not spring fullblown to their present eminence, however. A secondary market had to be developed. Banks and customers had much to learn about the uses and limitations of CD’s, and indeed are still learning.
The new bank promissory notes are much like CD’s, from the viewpoint of the holders, but they are exempt from reserve requirements and deposit insurance assessment. Consequently, funds secured through promissory notes yielding 4.5 percent to the holders would have an effective interest cost to banks almost one-quarter of a percentage point less than the cost of funds raised through 4.5 percent CD’s. The promissory notes are also free from Regulation Q ceilings on rates. Just before the December, 1965, increase in Regulation Q ceilings, some bank promissory notes were being issued at rates above the maximum 4.5 percent permitted on CD’s.
手段为加速现金汇集和调动被提供了以更多巧妙形式。 几家银行最近进入了信用卡事务,也,预示Mitchell描述了的转帐服务系统州长。 除坚固增加所有储款类型储蓄他们的份额之外,银行发展了新的金融市场仪器,扩展了联邦基金市场和第一次参与了长期借款从30年代。
可能最卓越的变动,从银行家观点,是显着上升按银行付明确利息的资金的比例, 1960年1965年从负债总额的大约三分之一关于一半。
可协议的利率存单或者CD的,在2月, 1961.More比16十亿由公司现在举行、州和当地政府、外国中央银行、国际代办处和个体被介绍了。 然而可协议的CD的没有反弹盛放对他们的当前卓越。 一个次要市场必须被开发。 银行和顾客有得知CD的用途和局限的和仍然的确学会。新的银行期票是很象CD的,从持有人的观点,但他们从储备需求量和存款保险评估是豁免。 结果,通过期票获得的资金产生4.5%对持有人一个百分点比通过4.5%被上升的资金的费用将有有效的利息费用对银行差不多四分之一CD的’ s。期票也是从章程Q天花板解脱在率。 在1965年12月之前,在章程Q天花板,一些的增量开户期票被发布以率在CD的’ s.允许最大4.5%之上。
这个翻译很辛苦的!!!
加速收集和现金的移动的方法已经以曾经比较灵敏的表格得到。 一些银行也最近已经进入信用卡生意预示 giro 米契尔州长才描述的系统。
从银行业者的观点的或许最显着的变化在支付明白的兴趣之上是在基金的比例方面的急剧提高, 在 1960 年从完全责任中的大约三分之一到有关一半的事在 1965 年. 在附加到实质上增加他们的所有储蓄-类型的存款的部份, 银行已经发展新的金融市场器具, 已经扩大联邦的基金销售, 而且已经自从 1930 年代以后第一次在长期的外来语中预订。
可磋商的存款单, 或激光唱碟,在 1961 年二月被介绍。超过一百六十亿现在被公司、州和地方政府,外国的中央银行,国际的代理商和个体拿着。 可磋商的激光唱碟没有跳对他们的现在显赫的 fullblown,然而。 一个中级的市场必须被发展。 银行和客户多有学习使用和激光唱碟限制, 而且的确仍然是学问。
新的银行约定的笔记是多相似的激光唱碟的,从持有人的观点,但是他们从预备品需求和存款保险评估是免除的。 结果,被保护过对持有人的约定笔记屈从的 4.5% 的基金会几乎有到银行的有效兴趣费用被升起过百分之 4.5 的激光唱碟的少于基金的费用的百分点中的四分之一。 约定的笔记在比率上从规定的 Q 天花板也是自由的。 就在 1965 年十二月、规定的 Q 天花板的增加之前,一些银行约定的笔记正在在在激光唱碟上被允许的最大的 4.5% 上面的比率被发行。
手段,加快收集和转让的现金已提供在任何时候都更巧妙的形式。数家银行最近已进入了信用卡业务,同时,预示该汇款系统总督米切尔刚才所描述的。
大概是最显着的变化,从银行家的角度看,是急剧上升,比例的资金对银行的薪酬明确的利益,从约三分一的负债总额在1960年,大约一半在1965年。此外,大幅增加其所占的所有储蓄型存款,各银行已制定了新的货币市场工具,扩大了联邦基金市场,并已进行了长期借款以来的第一次1930年的。
可转让存款证,或CD的,介绍了今年2月, 1961.more比一百六十点零零零亿顷现在举行的公司,国家和地方政府,外国的中央银行,国际机构和个人。转让裁谈会的没有春天fullblown ,以他们目前的地位,不过。二级市场要发达。银行与客户可以学到很多东西有关的用途和局限性,裁谈会的,而事实上仍在学习。
新的银行本票是很像裁谈会的,从观点的持有人,但他们免受储备的要求和存款保险制度的评估。因此,资金担保,通过本票高产4.5 % ,向持有人将有一个有效的利息成本,以银行,几乎一季度一个百分点不到的成本筹集资金,通过了4.5 % ,裁谈会的。该本票,也不受任何规例q上限的利率。前12月, 1965年,增加的规例q天花,一些银行本票被发出上述利率最高4.5 % ,允许对裁谈会的。