如题所述
财务管理公式汇总 1、单期资产的收益率＝（利息股息收益+资本利得）/期初资产价值＝利息（股息）收益率+资本利得收益率2、方差＝∑（随机结果－期望值）2×概率（P26）
3、标准方差＝方差的开平方（期望值相同，越大风险大）
4、标准离差率＝标准离差/期望值（期望值不同，越大风险大）
5、协方差＝相关系数×两个方案投资收益率的标准差
6、β＝某项资产收益率与市场组合收益率的相关系数
×该项资产收益率标准差÷市场组合收益率标准差（P34）7、预计收益率E（R）=∑Pi×Ri8、必要收益率＝无风险收益率+风险收益率
9、风险收益率＝风险价值系数（b）×标准离差率（V）
10、必要收益率＝无风险收益率+b×V
＝无风险收益率+β×（组合收益率-无风险收益率）
其中：（组合收益率-无风险收益率）＝市场风险溢酬，即斜率
第三章：P－现值、F－终值、A－年金
10、单利现值P＝F/（1+n×i）‖单利终值F＝P×（1+n×i）‖二者互为倒数
11、复利现值P＝F/（1+i）n ＝F（P/F，i，n）――求什么就把什么写在前面
12、复利终值F=P（1+i）n ＝P（F/P，i，n）
13、年金终值F＝A（F/A，i，n）――偿债基金的倒数
偿债基金A= F（A/F，i，n）
14、年金现值P＝A（P/A，i，n）――资本回收额的倒数
资本回收额A= P（A/P，i，n）
15、即付年金终值F＝A〔（F/A，i，n+1）-1〕――年金终值期数+1系数-1
16、即付年金现值P＝A〔（P/A，i，n-1）+1〕――年金现值期数-1系数+
17、递延年金终值F＝ A（F/A，i，n）――n表示A的个数
18、递延年金现值P＝A（P/A，i，n）×（P/F，i，m）先后面的年金现再前面的复利现
19、永续年金P＝A/i
20、内插法瑁老师口诀：反向变动的情况比较多
同向变动：i＝最小比+（中－小）/（大-小）（最大比-最小比）
反向变动：i＝最小比+（大－中）/（大-小）（最大比-最小比）
21、实际利率＝（1+名义/次数）次数-1
股票计算：
22、本期收益率＝年现金股利/本期股票价格
23、不超过一年持有期收益率＝（买卖价差+持有期分得现金股利）/买入价
持有期年均收益率＝持有期收益率/持有年限
24、超过一年＝各年复利现值相加（运用内插法）
25、固定模型股票价值＝股息/报酬率――永续年金
26、股利固定增长价值＝第一年股利/（报酬率－增长率）
债券计算：
27、债券估价＝每年利息的年金现值+面值的复利现值
28、到期一次还本＝面值单利本利和的复利现值
29、零利率＝面值的复利现值
30、本期收益率＝年利息/买入价
31、不超过持有期收益率＝（持有期间利息收入+买卖价差）/买入价
持有期年均收益率＝持有期收益率/持有年限（按360天/年）
32、超过一年到期一次还本付息＝√（到期额或卖出价/买入价）（开持有期次方）
33、超过一年每年末付息＝持有期年利息的年金现值+面值的复利现值
与债券估价公式一样，这里求的是i，用内插法
第四章：
34、固定资产原值＝固定资产投资+资本化利息
35、建设投资＝固定资产投资+无形资产投资+其他
36、原始投资＝建设投资+流动资产投资
37、项目总投资＝原始投资+资本化利息
项目总投资＝固定资产投资+无形资产投资+其他+流动资产投资+资本化利息
38、本年流动资金需用数＝该年流动资产需用数－该年流动负债需用数
39、流动资金投资额＝本年流动资金需用数－截至上年的流动资金投资额
＝本年流动资金需用数－上年流动资金需用数
40、经营成本＝外购原材料+工资福利+修理费+其他费用
＝不包括财务费用的总成本费用-折旧-无形和开办摊销
单纯固定资产投资计算：
41、运营期税前净现金流量＝新增的息税前利润+新增的折旧+回收残值
42、运营期税后净现金流量＝税前净现金流量-新增的所得税
完整工业投资计算：
43、运营期税前净现金流量＝税前利息+折旧+摊销+回收-运营投资
44、运营期税后净现金流量＝息税前利润（1-所得税率）+折旧+摊销+回收-运营投资
更新改造投资计算：
45、建设期净现金流量＝-（新固投资-旧固变现）
46、建设期末的净现金流量＝旧固提前报废净损失递减的所得税
47、运营期第一年税后净现金流量＝增加的息税前利润（1-所得税率）+增加的折旧+旧固提前报废净损失递减的所得税
48、运营期税后净现金流量＝增加的息税前利润（1-所得税率）+增加的折旧+（新固残值-旧固残值）
建设期为0，使用公式45、47、48
建设期不为0，使用公式45、46、48
静态指标计算：投资回收期PP/PP`、投资收益率ROI
49、不包括建设期的回收期＝原始投资合计/投产后每年相等的净现金流量
50、包括件设计的回收期＝不包括建设期的回收期+建设期
51、包括建设期的回收期＝最后一个累计负值的年份+|最后一个累计负值|/下年净现金流量
52、投资收益率＝息税前利润/项目总投资
动态指标计算：净现值NPV、净现值率NPVR、获利指数PI、内部收益率IRR
53、净现值＝NCF0+净现金流量的复利现值相加
54、净现金流量相等，净现值＝NCF0+净现金流量的年金现值
55、终点有回收，净现值＝NCF0+净现金流量n－1的年金现值+净现金流量n的复利现值
或＝NCF0+净现金流量n的年金现值+回收额的复利现值
54、建设期不为0的时候，按递延年金来理解
55、净现值率＝项目的净现值/|原始投资的现值合计|
56、获利指数＝投产后净现金流量的现值合计/原始投资的现值合计
或＝1+净现值率
57、（P/A，IRR，n）＝原始投资/投产后每年相等的净现金流量
NPV、NPVR、PI、IRR四指标同向变动
第五章：
58、基金单位净值＝基金净资产价值总额/基金单位总份数
59、基金认购价（卖出价）＝基金单位净值+首次认购费
60、基金赎回价（买入价）＝基金单位净值+基金赎回费
61、基金收益率＝（年末持有份数×年末净值-年初持有分数×年初净值）/（年初持有分数×年初净值）――（年末－年初）/年初
62、认股权证价值＝（股票市价－认购价格）×每份认股权证可认购股数
63、附权认股权价值＝（附权股票市价－新股认购价）/（1+每份认股权证可认购股数）
6？、除权认股权价值＝（除权股票市价－新股认购价）/每份认股权证可认购股数
65、转换比率＝债券面值/转换价格＝股票数/可转换债券数
66、转换价格＝债券面值/转换比率
第六章：
现金管理：
67、机会成本＝现金持有量×有价证券利率（或报酬率）
68、最佳现金持有量Q=√2×需要量×固定转换成本/利率（开平方）
69、最低现金管理相关成本TC＝√2×需要量×固定转换成本×利率（开平方）
持有利率在下，相关利率在上
70、转换成本＝需要量/Q×每次转换成本
71、持有机会成本＝Q/2×利率
72、有价证券交易次数＝需要量/Q
73、有价证券交易间隔期＝360/次数
74、分散收帐收益净额＝（分散前应收投资－分散后应收投资）×综合资金成本率－增加费用――小于0不宜采用
应收账款管理：
75、应收账款平均余额＝年赊销额/360×平均收帐天数
76、维持赊销所需资金＝应收平均余额×变动成本/销售收入
77、应收机会成本＝维持赊销所需资金×资金成本率
存货管理：
78、经济进货批量Q＝√2×年度进货量×进货费用/单位储存成本（开平方）
79、经济进货相关总成本T＝√2×年度进货量×进货费用×单位储存成本（开平方）
80、平均占用资金W＝进货单价×Q/2
81、最佳进货批次N＝进货量/Q
82、存货相关总成本＝进货费用+储存成本
83、试行数量折扣时，存货相关总成本＝进货成本+进货费用+储存成本
84、允许缺货的经济进货批量
＝√2×（存货需要量×进货费用/储存成本）×〔（储存+缺货）/缺货成本〕（开平方）
85、平均缺货量＝允许缺货进货批量×〔（储存/（储存+缺货）
允许缺货：经济量Q×缺货在下；平均量储存在上
86、再订货点＝每天消耗原始材料数量（原始材料使用率）×在途时间
87、订货提前期＝预期交货期内原材料使用量/原材料使用率）
88、保险储备量＝1/2×（最大耗用×最长提前期-正常量×正常提前期）
8？、保险储备下的再订货点＝再订货点+保险储备量
第七章：
90、对外筹资需要量＝〔（随收入变动的资产-随收入变动的负债）/本期收入〕×收入增加值-自留资金
91、资金习性函数y＝a+bx
92、高低点法：
b＝（最高收入对应资金占用-最低收入对应资金占用）/（最高收入-最低收入）
93、回归直线法：结合P179页例题中的表格和数字来记忆
a＝（∑x2∑y-∑x∑xy）/[n∑x2-（∑x）2]
b＝（n∑xy-∑x2∑y）/[n∑x2-（∑x）2]――注意，a、b的分子一样
＝（∑y-na）/∑x
普通股筹资：
94、规定股利筹资成本＝每年股利/筹资金额（1-筹资费率）
95、固定增长率筹资成本＝〔第一年股利/筹资金额（1-筹资费率）〕+增长率
96、资本资产定价模型K＝无风险收益率+β（组合收益率+无风险收益率）
97、无风险+风险溢价法K＝无风险收益率+风险溢价
留存收益筹资：无筹资费率
98、股利固定筹资成本＝每年股利/筹资金额
99、固定增长率筹资成本＝（第一年股利/筹资金额）+增长率
负债筹资：有低税效应
100、长期借款筹资成本＝年利息（1-所得税率）/筹资总额（1-筹资费率）
101、融资租赁：后付租金用年资本回收额公式，先付租金用即付年金现值公式
102、补偿性余额实际利率＝名义利率/（1-补偿性余额比例）
103、贴现贷款实际利率＝利息/（贷款金额－利息）
104、加息贷款实际利率＝贷款额×利息率/贷款额÷2
105、现金折扣成本＝折扣百分比/1－折扣百分比）×360/（信用期-折扣期）
信用期指最长付款期，折扣期指折扣百分比对应的天数
16、期望投资报酬率=资金时间价值（或无风险报酬率）+风险报酬率
17、期望值：（P43）
18、方差：（P44）
19、标准方差：（P44）
20、标准离差率：（P45）
21、外界资金的需求量=变动资产占基期销售额百分比x销售的变动额-变动负债占基期销售额百分比x销售的变动额-销售净利率x收益留存比率x预测期销售额
22、外界资金的需求量的资金习性分析法：（P55）
23、债券发行价格=票面金额x（P/F，i1，n）+票面金额x i2（P/A，i1，n）
式中：i1为市场利率；i2为票面利率；n为债券期限
如果是不计复利，到期一次还本付息的债券：
债券发行价格=票面金额
x（1+ i2 x n ）x （P/F，i1，n）
24、放弃现金折扣的成本=CD/（1-CD）x 360/N x 100%
式中：CD为现金折扣的百分比；N为失去现金折扣延期付款天数，等于信用期与折扣期之差
25、债券成本：Kb=I（1-T）/B0（1-f）=B*i*（1-T）/B0（1-f）
式中：Kb为债券成本；I为债券每年支付的利息；T为所得税税率；B为债券面值；i为债券票面利率；B0为债券筹资额，按发行价格确定；f为债券筹资费率
26、银行借款成本：Ki=I（1-T）/L（1-f）=i*L*（1-T）/L（1-f）
或：Ki=i（1-T） （当f忽略不计时）
式中：Ki为银行借款成本；I为银行借款年利息；L为银行借款筹资总额；T为所得税税率；i为银行借款利息率；f为银行借款筹资费率
27、优先股成本：Kp=D/P0（1-T）
式中：Kp为优先股成本；D为优先股每年的股利；P0为发行优先股总额
28、普通股成本：Ks=[D1/V0（1-f）]+g
式中：Ks为普通股成本；D1为第1年股的股利；V0为普通股发行价；g为年增长率
29、留存收益成本：Ke=D1/V0+g
30、加权平均资金成本：Kw=ΣWj*Kj
式中：Kw为加权平均资金成本；Wj为第j种资金占总资金的比重；Kj为第j种资金的成本
31、筹资总额分界点：BPi=TFi/Wi
式中：BPi为筹资总额分界点；TFi为第i种筹资方式的成本分界点；Wi为目标资金结构中第i种筹资方式所占比例
32、边际贡献：M=（p-b）x=m*x
式中：M为边际贡献；p为销售单价；b为单位变动成本；m为单位边际贡献；x为产销量
33、息税前利润：EBIT=（p-b）x-a=M-a
34、经营杠杆：DOL=M/EBIT=M/（M-a）
35、财务杠杆：DFL=EBIT/（EBIT-I）
36、复合杠杆：DCL=DOL*DFL=M/[EBIT-I-d/（1-T）]
37：每股利润无差异点分析公式：
[（EBIT-I1）（1-T）-D1]/N1=[（EBIT-I2）（1-T）-D2]/N2
当EBIT大于每股利润无差异点时，利用负债集资较为有利；当EBIT小于每股利润无差异点时，利用发行普通股集资较为有利
38、经营期现金流量的计算：
经营期某年净现金流量=该年利润+该年折旧+该年摊销+该年利息+该年回收额
39、非折现评价指标：
投资利润率=年平均利润额/投资总额x100%
不包括建设期的投资回收期=原始投资额/投产若干年每年相等的现金净流量
包括建设期的投资回收期=不包括建设期的投资回收期+建设期
40、折现评价指标：
净现值（NPV）=-原始投资额+投产后每年相等的净现金流量x年金现值系数
净现值率（NPVR）=投资项目净现值/原始投资现值x100%
获利指数（PI）=1+净现值率
内部收益率=IRR
（P/A，IRR，n）=I/NCF 式中：I为原始投资额
41、短期证券收益率：K=（S1-S0+P）/S0*100%
式中：K为短期证券收益率；S1为证券出售价格；S0为证券购买价格；P为证券投资报酬（股利或利息）
42、长期债券收益率：
V=I*（P/A，i，n）+F*（P/F，i，n）
式中：V为债券的购买价格
43、股票投资收益率：
V=Σ（j=1~n）Di/（1+i）^j+F/（1+i）^n
44、长期持有股票，股利稳定不变的股票估价模型：V=d/K
式中：V为股票内在价值；d为每年固定股利；K为投资人要求的收益率
45、长期持有股票，股利固定增长的股票估价模型：
V=d0（1+g）/（K-g）=d1/（K-g）
式中：d0为上年股利；d1为第一年股利
46、证券投资组合的风险收益：
Rp=βp*（Km - Rf）
式中： Rp为证券组合的风险收益率；βp为证券组合的β系数；Km为所有股票的平均收益率，即市场收益率；Rf为无风险收益率
47、机会成本=现金持有量x有价证券利率（或报酬率）
48、现金管理相关总成本+持有机会成本+固定性转换成本
49、最佳现金持有量：Q=（2TF/K）^1/2
式中：Q为最佳现金持有量；T为一个周期内现金总需求量；F为每次转换有价证券的固定成本；K为有价证券利息率（固定成本）
50、最低现金管理相关总成本：（TC）=（2TFK）^1/2
51、应收账款机会成本=维持赊销业务所需要的资金x资金成本率
52、应收账款平均余额=年赊销额/360x平均收账天数
53、维持赊销业务所需要的资金=应收账款平均余额x变动成本/销售收入
54、应收账款收现保证率=（当期必要现金支出总额-当期其它稳定可*的现金流入总额）/当期应收账款总计金额
55、存货相关总成本=相关进货费用+相关存储成本=存货全年计划进货总量/每次进货批量x每次进货费用+每次进货批量/2 x 单位存货年存储成本
56、经济进货批量：Q=（2AB/C）^1/2
式中：Q为经济进货批量；A为某种存货年度计划进货总量；B为平均每次进货费用；C为单位存货年度单位储存成本
57、经济进货批量的存货相关总成本：（TC）=（2ABC）^1/2
58、经济进货批量平均占用资金：W=PQ/2=P（AB/2C）^1/2
59、年度最佳进货批次：N=A/Q=（AC/2B）^1/2
60、允许缺货时的经济进货批量：Q=[（2AB/C）（C+R）/R]^1/2
式中：S为缺货量；R为单位缺货成本
61、缺货量：S=QC/（C+R）
62、存货本量利的平衡关系：
利润=毛利-固定存储费-销售税金及附加-每日变动存储费x储存天数
63、每日变动存储费=购进批量x购进单价x日变动储存费率
或：每日变动存储费=购进批量x购进单价x每日利率+每日保管费用
64、保本储存天数=（毛利-固定存储费-销售税金及附加）/每日变动存储费
65、目标利润=投资额x投资利润率
66、保利储存天数=（毛利-固定存储费-销售税金及附加-目标利润）/每日变动存储费
67、批进批出该商品实际获利额=每日变动储存费x（保本天数-实际储存天数）
68、实际储存天数=保本储存天数-该批存货获利额/每日变动存储费
69、批进零售经销某批存货预计可获利或亏损额=该批存货的每日变动存储费x[平均保本储存天数-（实际零售完天数+1）/2]=购进批量x购进单价x 变动储存费率x[平均保本储存天数-（购进批量/日均销量+1）/2]=购进批量x单位存货的变动存储费x[平均保本储存天数-（购进批量/日均销量+ 1）/2]
70、利润中心边际贡献总额=该利润中心销售收入总额-该利润中心可控成本总额（或：变动成本总额）
71、利润中心负责人可控成本总额=该利润中心边际贡献总额-该利润中心负责人可控固定成本
72、利润中心可控利润总额=该利润中心负责人可控利润总额-该利润中心负责人不可控固定成本
73、公司利润总额=各利润中心可控利润总额之和-公司不可分摊的各种管理费用、财务费用等
74、定基动态比率=分析期数值/固定基期数值
75、环比动态比率=分析期数值/前期数值
76、流动比率=流动资产/流动负债
77、速动比率=速动资产/流动负债
78、现金流动负债比率=年经营现金净流量/年末流动负债*100%
79、资产负债率=负债总额/资产总额
80、产权比率=负债总额/所有者权益
81、已获利息倍数=息税前利润/利息支出
82、长期资产适合率=（所有者权益+长期负债）/（固定资产+长期投资）
83、劳动效率=主营业务收入或净产值/平均职工人数
84、周转率（周转次数）=周转额/资产平均余额
85、周转期（周转天数）=计算期天数/周转次数=资产平均余额x计算期天数/周转额
86、应收账款周转率（次）=主营业务收入净额/平均应收账款余额
其中：
主营业务收入净额=主营业务收入-销售折扣与折让
平均应收账款余额=（应收账款年初数+应收账款年末数）/2
应收账款周转天数=（平均应收账款x360）/主营业务收入净额
87、存货周转率（次数）=主营业务成本/平均存货
其中：
平均存货=（存货年初数+存货年末数）/2
存货周转天数=（平均存货x360）/主营业务成本
88、流动资产周转率（次数）=主营业务收入净额/平均流动资产总额
其中：
流动资产周转期（天数）=（平均流动资产周转总额x360）/主营业务收入总额
89、固定资产周转率=主营业务收入净额/固定资产平均净值
90、总资产周转率=主营业务收入净额/平均资产总额
91、主营业务利润率=利润/主营业务收入净额
92、成本费用利润率=利润/成本费用
93、总资产报酬率=（利润总额+利息支出）/平均资产总额
94、净资产收益率=净利润/平均净资产*100%
95、资本保值增值率=扣除客观因素后的年末所有者权益/年初所有者权益
96、社会积累率=上交国家财政总额/企业社会贡献总额
上交的财政收入包括企业依法向财政交缴的各项税款。
97、社会贡献率=企业社会贡献总额/平均资产总额
企业社会贡献总额包括：工资（含奖金、津贴等工资性收入）、劳保退休统筹及其它社会福利支出、利息支出净额、应交或已交的各项税款、附加及福利等。
98、销售（营业）增长率=本年销售（营业）增长额/上年销售（营业）收入总额x100%
99、资本积累率=本年所有者权益增长额/年初所有者权益*100%
100、总资产增长率=本年总资产增长额/年初资产总额
101、固定资产成新率=平均固定资产净值/平均固定资产原值*100%
102、三年利润平均增长率=[（年末利润总额/三年前年末利润总额）^1/3 - 1]x100%
103、权益乘数=平均资产总额/平均所有者权益总额 =1/（1-资产负责率）=1+产权比率
3、标准方差＝方差的开平方（期望值相同，越大风险大）
4、标准离差率＝标准离差/期望值（期望值不同，越大风险大）
5、协方差＝相关系数×两个方案投资收益率的标准差
6、β＝某项资产收益率与市场组合收益率的相关系数
×该项资产收益率标准差÷市场组合收益率标准差（P34）7、预计收益率E（R）=∑Pi×Ri8、必要收益率＝无风险收益率+风险收益率
9、风险收益率＝风险价值系数（b）×标准离差率（V）
10、必要收益率＝无风险收益率+b×V
＝无风险收益率+β×（组合收益率-无风险收益率）
其中：（组合收益率-无风险收益率）＝市场风险溢酬，即斜率
第三章：P－现值、F－终值、A－年金
10、单利现值P＝F/（1+n×i）‖单利终值F＝P×（1+n×i）‖二者互为倒数
11、复利现值P＝F/（1+i）n ＝F（P/F，i，n）――求什么就把什么写在前面
12、复利终值F=P（1+i）n ＝P（F/P，i，n）
13、年金终值F＝A（F/A，i，n）――偿债基金的倒数
偿债基金A= F（A/F，i，n）
14、年金现值P＝A（P/A，i，n）――资本回收额的倒数
资本回收额A= P（A/P，i，n）
15、即付年金终值F＝A〔（F/A，i，n+1）-1〕――年金终值期数+1系数-1
16、即付年金现值P＝A〔（P/A，i，n-1）+1〕――年金现值期数-1系数+
17、递延年金终值F＝ A（F/A，i，n）――n表示A的个数
18、递延年金现值P＝A（P/A，i，n）×（P/F，i，m）先后面的年金现再前面的复利现
19、永续年金P＝A/i
20、内插法瑁老师口诀：反向变动的情况比较多
同向变动：i＝最小比+（中－小）/（大-小）（最大比-最小比）
反向变动：i＝最小比+（大－中）/（大-小）（最大比-最小比）
21、实际利率＝（1+名义/次数）次数-1
股票计算：
22、本期收益率＝年现金股利/本期股票价格
23、不超过一年持有期收益率＝（买卖价差+持有期分得现金股利）/买入价
持有期年均收益率＝持有期收益率/持有年限
24、超过一年＝各年复利现值相加（运用内插法）
25、固定模型股票价值＝股息/报酬率――永续年金
26、股利固定增长价值＝第一年股利/（报酬率－增长率）
债券计算：
27、债券估价＝每年利息的年金现值+面值的复利现值
28、到期一次还本＝面值单利本利和的复利现值
29、零利率＝面值的复利现值
30、本期收益率＝年利息/买入价
31、不超过持有期收益率＝（持有期间利息收入+买卖价差）/买入价
持有期年均收益率＝持有期收益率/持有年限（按360天/年）
32、超过一年到期一次还本付息＝√（到期额或卖出价/买入价）（开持有期次方）
33、超过一年每年末付息＝持有期年利息的年金现值+面值的复利现值
与债券估价公式一样，这里求的是i，用内插法
第四章：
34、固定资产原值＝固定资产投资+资本化利息
35、建设投资＝固定资产投资+无形资产投资+其他
36、原始投资＝建设投资+流动资产投资
37、项目总投资＝原始投资+资本化利息
项目总投资＝固定资产投资+无形资产投资+其他+流动资产投资+资本化利息
38、本年流动资金需用数＝该年流动资产需用数－该年流动负债需用数
39、流动资金投资额＝本年流动资金需用数－截至上年的流动资金投资额
＝本年流动资金需用数－上年流动资金需用数
40、经营成本＝外购原材料+工资福利+修理费+其他费用
＝不包括财务费用的总成本费用-折旧-无形和开办摊销
单纯固定资产投资计算：
41、运营期税前净现金流量＝新增的息税前利润+新增的折旧+回收残值
42、运营期税后净现金流量＝税前净现金流量-新增的所得税
完整工业投资计算：
43、运营期税前净现金流量＝税前利息+折旧+摊销+回收-运营投资
44、运营期税后净现金流量＝息税前利润（1-所得税率）+折旧+摊销+回收-运营投资
更新改造投资计算：
45、建设期净现金流量＝-（新固投资-旧固变现）
46、建设期末的净现金流量＝旧固提前报废净损失递减的所得税
47、运营期第一年税后净现金流量＝增加的息税前利润（1-所得税率）+增加的折旧+旧固提前报废净损失递减的所得税
48、运营期税后净现金流量＝增加的息税前利润（1-所得税率）+增加的折旧+（新固残值-旧固残值）
建设期为0，使用公式45、47、48
建设期不为0，使用公式45、46、48
静态指标计算：投资回收期PP/PP`、投资收益率ROI
49、不包括建设期的回收期＝原始投资合计/投产后每年相等的净现金流量
50、包括件设计的回收期＝不包括建设期的回收期+建设期
51、包括建设期的回收期＝最后一个累计负值的年份+|最后一个累计负值|/下年净现金流量
52、投资收益率＝息税前利润/项目总投资
动态指标计算：净现值NPV、净现值率NPVR、获利指数PI、内部收益率IRR
53、净现值＝NCF0+净现金流量的复利现值相加
54、净现金流量相等，净现值＝NCF0+净现金流量的年金现值
55、终点有回收，净现值＝NCF0+净现金流量n－1的年金现值+净现金流量n的复利现值
或＝NCF0+净现金流量n的年金现值+回收额的复利现值
54、建设期不为0的时候，按递延年金来理解
55、净现值率＝项目的净现值/|原始投资的现值合计|
56、获利指数＝投产后净现金流量的现值合计/原始投资的现值合计
或＝1+净现值率
57、（P/A，IRR，n）＝原始投资/投产后每年相等的净现金流量
NPV、NPVR、PI、IRR四指标同向变动
第五章：
58、基金单位净值＝基金净资产价值总额/基金单位总份数
59、基金认购价（卖出价）＝基金单位净值+首次认购费
60、基金赎回价（买入价）＝基金单位净值+基金赎回费
61、基金收益率＝（年末持有份数×年末净值-年初持有分数×年初净值）/（年初持有分数×年初净值）――（年末－年初）/年初
62、认股权证价值＝（股票市价－认购价格）×每份认股权证可认购股数
63、附权认股权价值＝（附权股票市价－新股认购价）/（1+每份认股权证可认购股数）
6？、除权认股权价值＝（除权股票市价－新股认购价）/每份认股权证可认购股数
65、转换比率＝债券面值/转换价格＝股票数/可转换债券数
66、转换价格＝债券面值/转换比率
第六章：
现金管理：
67、机会成本＝现金持有量×有价证券利率（或报酬率）
68、最佳现金持有量Q=√2×需要量×固定转换成本/利率（开平方）
69、最低现金管理相关成本TC＝√2×需要量×固定转换成本×利率（开平方）
持有利率在下，相关利率在上
70、转换成本＝需要量/Q×每次转换成本
71、持有机会成本＝Q/2×利率
72、有价证券交易次数＝需要量/Q
73、有价证券交易间隔期＝360/次数
74、分散收帐收益净额＝（分散前应收投资－分散后应收投资）×综合资金成本率－增加费用――小于0不宜采用
应收账款管理：
75、应收账款平均余额＝年赊销额/360×平均收帐天数
76、维持赊销所需资金＝应收平均余额×变动成本/销售收入
77、应收机会成本＝维持赊销所需资金×资金成本率
存货管理：
78、经济进货批量Q＝√2×年度进货量×进货费用/单位储存成本（开平方）
79、经济进货相关总成本T＝√2×年度进货量×进货费用×单位储存成本（开平方）
80、平均占用资金W＝进货单价×Q/2
81、最佳进货批次N＝进货量/Q
82、存货相关总成本＝进货费用+储存成本
83、试行数量折扣时，存货相关总成本＝进货成本+进货费用+储存成本
84、允许缺货的经济进货批量
＝√2×（存货需要量×进货费用/储存成本）×〔（储存+缺货）/缺货成本〕（开平方）
85、平均缺货量＝允许缺货进货批量×〔（储存/（储存+缺货）
允许缺货：经济量Q×缺货在下；平均量储存在上
86、再订货点＝每天消耗原始材料数量（原始材料使用率）×在途时间
87、订货提前期＝预期交货期内原材料使用量/原材料使用率）
88、保险储备量＝1/2×（最大耗用×最长提前期-正常量×正常提前期）
8？、保险储备下的再订货点＝再订货点+保险储备量
第七章：
90、对外筹资需要量＝〔（随收入变动的资产-随收入变动的负债）/本期收入〕×收入增加值-自留资金
91、资金习性函数y＝a+bx
92、高低点法：
b＝（最高收入对应资金占用-最低收入对应资金占用）/（最高收入-最低收入）
93、回归直线法：结合P179页例题中的表格和数字来记忆
a＝（∑x2∑y-∑x∑xy）/[n∑x2-（∑x）2]
b＝（n∑xy-∑x2∑y）/[n∑x2-（∑x）2]――注意，a、b的分子一样
＝（∑y-na）/∑x
普通股筹资：
94、规定股利筹资成本＝每年股利/筹资金额（1-筹资费率）
95、固定增长率筹资成本＝〔第一年股利/筹资金额（1-筹资费率）〕+增长率
96、资本资产定价模型K＝无风险收益率+β（组合收益率+无风险收益率）
97、无风险+风险溢价法K＝无风险收益率+风险溢价
留存收益筹资：无筹资费率
98、股利固定筹资成本＝每年股利/筹资金额
99、固定增长率筹资成本＝（第一年股利/筹资金额）+增长率
负债筹资：有低税效应
100、长期借款筹资成本＝年利息（1-所得税率）/筹资总额（1-筹资费率）
101、融资租赁：后付租金用年资本回收额公式，先付租金用即付年金现值公式
102、补偿性余额实际利率＝名义利率/（1-补偿性余额比例）
103、贴现贷款实际利率＝利息/（贷款金额－利息）
104、加息贷款实际利率＝贷款额×利息率/贷款额÷2
105、现金折扣成本＝折扣百分比/1－折扣百分比）×360/（信用期-折扣期）
信用期指最长付款期，折扣期指折扣百分比对应的天数
16、期望投资报酬率=资金时间价值（或无风险报酬率）+风险报酬率
17、期望值：（P43）
18、方差：（P44）
19、标准方差：（P44）
20、标准离差率：（P45）
21、外界资金的需求量=变动资产占基期销售额百分比x销售的变动额-变动负债占基期销售额百分比x销售的变动额-销售净利率x收益留存比率x预测期销售额
22、外界资金的需求量的资金习性分析法：（P55）
23、债券发行价格=票面金额x（P/F，i1，n）+票面金额x i2（P/A，i1，n）
式中：i1为市场利率；i2为票面利率；n为债券期限
如果是不计复利，到期一次还本付息的债券：
债券发行价格=票面金额
x（1+ i2 x n ）x （P/F，i1，n）
24、放弃现金折扣的成本=CD/（1-CD）x 360/N x 100%
式中：CD为现金折扣的百分比；N为失去现金折扣延期付款天数，等于信用期与折扣期之差
25、债券成本：Kb=I（1-T）/B0（1-f）=B*i*（1-T）/B0（1-f）
式中：Kb为债券成本；I为债券每年支付的利息；T为所得税税率；B为债券面值；i为债券票面利率；B0为债券筹资额，按发行价格确定；f为债券筹资费率
26、银行借款成本：Ki=I（1-T）/L（1-f）=i*L*（1-T）/L（1-f）
或：Ki=i（1-T） （当f忽略不计时）
式中：Ki为银行借款成本；I为银行借款年利息；L为银行借款筹资总额；T为所得税税率；i为银行借款利息率；f为银行借款筹资费率
27、优先股成本：Kp=D/P0（1-T）
式中：Kp为优先股成本；D为优先股每年的股利；P0为发行优先股总额
28、普通股成本：Ks=[D1/V0（1-f）]+g
式中：Ks为普通股成本；D1为第1年股的股利；V0为普通股发行价；g为年增长率
29、留存收益成本：Ke=D1/V0+g
30、加权平均资金成本：Kw=ΣWj*Kj
式中：Kw为加权平均资金成本；Wj为第j种资金占总资金的比重；Kj为第j种资金的成本
31、筹资总额分界点：BPi=TFi/Wi
式中：BPi为筹资总额分界点；TFi为第i种筹资方式的成本分界点；Wi为目标资金结构中第i种筹资方式所占比例
32、边际贡献：M=（p-b）x=m*x
式中：M为边际贡献；p为销售单价；b为单位变动成本；m为单位边际贡献；x为产销量
33、息税前利润：EBIT=（p-b）x-a=M-a
34、经营杠杆：DOL=M/EBIT=M/（M-a）
35、财务杠杆：DFL=EBIT/（EBIT-I）
36、复合杠杆：DCL=DOL*DFL=M/[EBIT-I-d/（1-T）]
37：每股利润无差异点分析公式：
[（EBIT-I1）（1-T）-D1]/N1=[（EBIT-I2）（1-T）-D2]/N2
当EBIT大于每股利润无差异点时，利用负债集资较为有利；当EBIT小于每股利润无差异点时，利用发行普通股集资较为有利
38、经营期现金流量的计算：
经营期某年净现金流量=该年利润+该年折旧+该年摊销+该年利息+该年回收额
39、非折现评价指标：
投资利润率=年平均利润额/投资总额x100%
不包括建设期的投资回收期=原始投资额/投产若干年每年相等的现金净流量
包括建设期的投资回收期=不包括建设期的投资回收期+建设期
40、折现评价指标：
净现值（NPV）=-原始投资额+投产后每年相等的净现金流量x年金现值系数
净现值率（NPVR）=投资项目净现值/原始投资现值x100%
获利指数（PI）=1+净现值率
内部收益率=IRR
（P/A，IRR，n）=I/NCF 式中：I为原始投资额
41、短期证券收益率：K=（S1-S0+P）/S0*100%
式中：K为短期证券收益率；S1为证券出售价格；S0为证券购买价格；P为证券投资报酬（股利或利息）
42、长期债券收益率：
V=I*（P/A，i，n）+F*（P/F，i，n）
式中：V为债券的购买价格
43、股票投资收益率：
V=Σ（j=1~n）Di/（1+i）^j+F/（1+i）^n
44、长期持有股票，股利稳定不变的股票估价模型：V=d/K
式中：V为股票内在价值；d为每年固定股利；K为投资人要求的收益率
45、长期持有股票，股利固定增长的股票估价模型：
V=d0（1+g）/（K-g）=d1/（K-g）
式中：d0为上年股利；d1为第一年股利
46、证券投资组合的风险收益：
Rp=βp*（Km - Rf）
式中： Rp为证券组合的风险收益率；βp为证券组合的β系数；Km为所有股票的平均收益率，即市场收益率；Rf为无风险收益率
47、机会成本=现金持有量x有价证券利率（或报酬率）
48、现金管理相关总成本+持有机会成本+固定性转换成本
49、最佳现金持有量：Q=（2TF/K）^1/2
式中：Q为最佳现金持有量；T为一个周期内现金总需求量；F为每次转换有价证券的固定成本；K为有价证券利息率（固定成本）
50、最低现金管理相关总成本：（TC）=（2TFK）^1/2
51、应收账款机会成本=维持赊销业务所需要的资金x资金成本率
52、应收账款平均余额=年赊销额/360x平均收账天数
53、维持赊销业务所需要的资金=应收账款平均余额x变动成本/销售收入
54、应收账款收现保证率=（当期必要现金支出总额-当期其它稳定可*的现金流入总额）/当期应收账款总计金额
55、存货相关总成本=相关进货费用+相关存储成本=存货全年计划进货总量/每次进货批量x每次进货费用+每次进货批量/2 x 单位存货年存储成本
56、经济进货批量：Q=（2AB/C）^1/2
式中：Q为经济进货批量；A为某种存货年度计划进货总量；B为平均每次进货费用；C为单位存货年度单位储存成本
57、经济进货批量的存货相关总成本：（TC）=（2ABC）^1/2
58、经济进货批量平均占用资金：W=PQ/2=P（AB/2C）^1/2
59、年度最佳进货批次：N=A/Q=（AC/2B）^1/2
60、允许缺货时的经济进货批量：Q=[（2AB/C）（C+R）/R]^1/2
式中：S为缺货量；R为单位缺货成本
61、缺货量：S=QC/（C+R）
62、存货本量利的平衡关系：
利润=毛利-固定存储费-销售税金及附加-每日变动存储费x储存天数
63、每日变动存储费=购进批量x购进单价x日变动储存费率
或：每日变动存储费=购进批量x购进单价x每日利率+每日保管费用
64、保本储存天数=（毛利-固定存储费-销售税金及附加）/每日变动存储费
65、目标利润=投资额x投资利润率
66、保利储存天数=（毛利-固定存储费-销售税金及附加-目标利润）/每日变动存储费
67、批进批出该商品实际获利额=每日变动储存费x（保本天数-实际储存天数）
68、实际储存天数=保本储存天数-该批存货获利额/每日变动存储费
69、批进零售经销某批存货预计可获利或亏损额=该批存货的每日变动存储费x[平均保本储存天数-（实际零售完天数+1）/2]=购进批量x购进单价x 变动储存费率x[平均保本储存天数-（购进批量/日均销量+1）/2]=购进批量x单位存货的变动存储费x[平均保本储存天数-（购进批量/日均销量+ 1）/2]
70、利润中心边际贡献总额=该利润中心销售收入总额-该利润中心可控成本总额（或：变动成本总额）
71、利润中心负责人可控成本总额=该利润中心边际贡献总额-该利润中心负责人可控固定成本
72、利润中心可控利润总额=该利润中心负责人可控利润总额-该利润中心负责人不可控固定成本
73、公司利润总额=各利润中心可控利润总额之和-公司不可分摊的各种管理费用、财务费用等
74、定基动态比率=分析期数值/固定基期数值
75、环比动态比率=分析期数值/前期数值
76、流动比率=流动资产/流动负债
77、速动比率=速动资产/流动负债
78、现金流动负债比率=年经营现金净流量/年末流动负债*100%
79、资产负债率=负债总额/资产总额
80、产权比率=负债总额/所有者权益
81、已获利息倍数=息税前利润/利息支出
82、长期资产适合率=（所有者权益+长期负债）/（固定资产+长期投资）
83、劳动效率=主营业务收入或净产值/平均职工人数
84、周转率（周转次数）=周转额/资产平均余额
85、周转期（周转天数）=计算期天数/周转次数=资产平均余额x计算期天数/周转额
86、应收账款周转率（次）=主营业务收入净额/平均应收账款余额
其中：
主营业务收入净额=主营业务收入-销售折扣与折让
平均应收账款余额=（应收账款年初数+应收账款年末数）/2
应收账款周转天数=（平均应收账款x360）/主营业务收入净额
87、存货周转率（次数）=主营业务成本/平均存货
其中：
平均存货=（存货年初数+存货年末数）/2
存货周转天数=（平均存货x360）/主营业务成本
88、流动资产周转率（次数）=主营业务收入净额/平均流动资产总额
其中：
流动资产周转期（天数）=（平均流动资产周转总额x360）/主营业务收入总额
89、固定资产周转率=主营业务收入净额/固定资产平均净值
90、总资产周转率=主营业务收入净额/平均资产总额
91、主营业务利润率=利润/主营业务收入净额
92、成本费用利润率=利润/成本费用
93、总资产报酬率=（利润总额+利息支出）/平均资产总额
94、净资产收益率=净利润/平均净资产*100%
95、资本保值增值率=扣除客观因素后的年末所有者权益/年初所有者权益
96、社会积累率=上交国家财政总额/企业社会贡献总额
上交的财政收入包括企业依法向财政交缴的各项税款。
97、社会贡献率=企业社会贡献总额/平均资产总额
企业社会贡献总额包括：工资（含奖金、津贴等工资性收入）、劳保退休统筹及其它社会福利支出、利息支出净额、应交或已交的各项税款、附加及福利等。
98、销售（营业）增长率=本年销售（营业）增长额/上年销售（营业）收入总额x100%
99、资本积累率=本年所有者权益增长额/年初所有者权益*100%
100、总资产增长率=本年总资产增长额/年初资产总额
101、固定资产成新率=平均固定资产净值/平均固定资产原值*100%
102、三年利润平均增长率=[（年末利润总额/三年前年末利润总额）^1/3 - 1]x100%
103、权益乘数=平均资产总额/平均所有者权益总额 =1/（1-资产负责率）=1+产权比率
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