1.用EXCEL计算NPV时,有value1和value2两个输入值,我看不太明白帮助里的说明,按照投资现金流量表中的净现金流量输入可以吗?还是需要按照累计净现金流量计算?
比如:净现金流量为(I16:R16)这一行数据,我直接输入在value1中,而value2是空的,rate 中输入基准收益率,这样计算出的NPV是正确的吗?
2.计算IRR又需要用净现金流量呢还是累计净现金流量呢?
请各位针对问题进行回答,只要能帮我把上面两个问题解决了就可以,千万不要随便复制粘贴,那样很让人反感。谢谢大家!
其实我的问题很简单,就是在EXCEL表中怎么正确利用NPV和IRR这两个函数,在其中的value值里应该输入什么数据?虽然有人答复,但却非答的问题。请大家针对问题回答,谢谢!
通过函数IRR或者MIRR计算内部收益率;NPV函数计算净现值。
IRR是现金内部收益率,其函数返回的数值代表的一组现金流的内部收益率。这些现金流不必为均衡的,但作为年金,它们必须按固定的间隔产生,如按月或按年。
IRR(values,guess)函数:
Values 为数组或单元格的引用,包含用来计算返回的内部收益率的数字。
Guess 为对函数 IRR 计算结果的估计值。
例如:将5年的净收入值放在A2至A6单元格中。
扩展资料:
分析:
内部收益率就是在考虑了时间价值的情况下,使一项投资在未来产生的现金流量现值,刚好等于投资成本时的折现率,而不是你所想的“不论高低净现值都是零,所以高低都无所谓”,这是一个本末倒置的想法了。因为计算内部收益率的前提本来就是使净现值等于零。
说得通俗点,内部收益率越高,说明你投入的成本相对地少,但获得的收益却相对地多。比如A、 B两项投资,成本都是10万,经营期都是5年,A每年可获净现金流量3万,B可获4万,通过计算,可以得出A的内部收益率约等于15%,B的约等于28%,这些,其实通过年金现值系数表就可以看得出来的。
参考资料来源:百度百科-内部收益率
IRR是现金内部收益率,其函数返回的数值代表的一组现金流的内部收益率。这些现金流不必为均衡的,但作为年金,它们必须按固定的间隔产生,如按月或按年。
IRR(values,guess)函数
Values 为数组或单元格的引用,包含用来计算返回的内部收益率的数字。
Guess 为对函数 IRR 计算结果的估计值。
例如:将5年的净收入值放在A2至A6单元格中。
12,000 第一年的净收入 ;15,000 第二年的净收入 ;18,000 第三年的净收入
21,000 第四年的净收入 ;26,000 第五年的净收入 。
=IRR(A2:A7) 五年后的内部收益率 (9%)
=IRR(A2:A4,-10%) 若要计算两年后的内部收益率,需包含一个估计值 (-44%)
xl 返回投资率
MIRR(values,finance_rate,reinvest_rate)函数
Values 为一个数组或对包含数字的单元格的引用。这些数值代表着各期的一系列支出(负值)及收入(正值)。
Finance_rate 为现金流中使用的资金支付的利率。
Reinvest_rate 为将现金流再投资的收益率。
例如:下面数据放入A2至A9中
-$120,000 资产原值
39,000 第一年的收益 ;30,000 第二年的收益 ;21,000 第三年的收益
37,000 第四年的收益 ;46,000 第五年的收益 ;
10.00% 120,000 贷款额的年利率
12.00% 再投资收益的年利率
=MIRR(A2:A7, A8, A9) 五年后投资的修正收益率 (13%)
=MIRR(A2:A7, A8, 14%) 基于 14% 的再投资收益率的五年修正收益率 (13%)
NPV:通过使用贴现率以及一系列未来支出(负值)和收入(正值),返回一项投资的净现值。
NPV(rate,value1,value2, ...) 函数
Rate 为某一期间的贴现率,是一固定值。
Value1, value2, ... 代表支出及收入的 1 到 254 个参数。
例如:以下数据放入A2至A8单元格中,
8% 年贴现率。可表示整个投资的通货膨胀率或利率。
-40,000 初期投资
8,000 第一年的收益 ;9,200 第二年的收益 ;10,000 第三年的收益
12,000 第四年的收益 ;14,500 第五年的收益
=NPV(A2, A4:A8)+A3 该投资的净现值 (1,922.06)
=NPV(A2, A4:A8, -9000)+A3 该投资的净现值,包括第六年中 9000 的赔付 (-3,749.47)
IRR用净现金流量本回答被提问者采纳
1、再一张空白的EXECL工作表中建立如图所示的表格,通常我们取经济效益计算分析期为12年。
2、在财务现金流量表中输入公式:在《项目财务净现金流量表》中,在单元格B6中输入公式“=SUM(B7:B9)”,在B10中输入公式“=SUM(B11:B15)”,在B16中输入“=B6-B10”。选中单元格B6,将鼠标光标移至其右下角的填充控制点,当鼠标变为实心的十字形时,按住鼠标左键,拖动至M6单元格,B6~M6单元各种就有了相应的公式。用同样的方法对B10和B16进行操作。
在B17中输入公式“=SUM($B$16)”,在C17中输入公式“=SUM($B$16:C16)”,选中单元格C17,将鼠标光标移至其右下角的填充控制点,当鼠标变为实心的十字形时,按住鼠标左键,拖动至M17单元格,D17~M17单元格中就有了相应的公式,分别是:SUM($B$16:D16)、SUM($B$16:E16)、……、SUM($B$16:M16)。
这样,在表中填入相应的现金流出流入,就可以计算出项目的净现金流量。
3、在内部收益率计算表中输入公式:
在单元格B22中输入公式“=B16”,用第2步中的方法使C22~M22中的公式分别是:=C16、=D16、……、=M16。
在单元格B23~M23中分别输入公式“=(1+0.12)^-1”、“=(1+0.12)^-2”、 ……、“=(1+0.12)^-12)”。在单元格B26~M26中分别输入公式“=(1+B29)^-1”、“=(1+B29)^-2”、 ……、“=(1+B29)^-12)”。
在单元格B24中输入“=B22*B23”,B27中输入“=B22*B26”, 用第2步中的方法使C24~M24中的公式分别是:=C22*C23、=D22*D23、……、=M22*M23,使C27~M27中的公式分别是:=C22*C26、=D22*D26、……、=M22*M26。
在B25中输入公式“=SUM($B$24)”,在C25中输入公式“=SUM($B$24:C24)”,选中单元格C25,将鼠标光标移至其右下角的填充控制点,当鼠标变为实心的十字形时,按住鼠标左键,拖动至M25单元格,D17~M17单元格中就有了相应的公式,分别是:SUM($B$24:D24)、SUM($B$24:E24)、……、SUM($B$24:M24)。
在B28中输入公式“=SUM($B$27)”,在C28中输入公式“=SUM($B$27:C27)”,选中单元格C28,将鼠标光标移至其右下角的填充控制点,当鼠标变为实心的十字形时,按住鼠标左键,拖动至M28单元格,D28~M28单元格中就有了相应的公式,分别是:SUM($B$27:D27)、SUM($B$27:E27)、……、SUM($B$27:M27)。
4、计算内部收益率:用鼠标单击“工具”菜单,选择“单变量求解”,弹出单变量求解对话框,在目标单元格输入框中输入$M$28,在目标值输入框中输入0,在可变单元格输入框中输入$B$29,计算机计算出的内部收益率显示在B29单元格中。
注意:当现金流出和流入数字变动时,需要重复第4步操作,方可计算出新的内部收益率。
A B C~L M
1 项目财务现金流量表
2 单位:万元
3 投资额项目 经济效益计算分析期(年)
4 1 2~11 12
5 生产负荷(%) 50 100 100
6 一、现金流入 5920 11840 12417
7 (一)产品销售收入 5920 11840 11840
8 (二)回收固定资产余值 77
9 (三)回收流动资金 500
10 二、现金流出 7842 11451 11451
11 (一)固定资产投资 769
12 (二)流动资金 500
13 (三)经营成本 4763 9525 9525
14 (四)销售税金及附加 1696 1697 1697
15 (五)所得税 114 229 229
16 三、全部投资净现金流量 -1922 389 966
17 六、累计增量净现金流量 -1922 … 2938
18
19 内部收益率计算表
20 投资额项目 经济效益计算分析期(年)
21 1 2~11 12
22 净现金流 -1921.817 … 966.000
23 折现系数=0.12 0.893 … 0.257
24 净现值(万元) -1715.908 … 247.948
25 累计净现值(万元) -1715.908 … 497.126
26 折现系数 0.848 … 0.137
27 净现值(万元) -1628.869 … 132.760
28 累计净现值(万元) -1628.869 … 0.000
29 内部收益率= 0.1798472
项目的内部收益率是衡量项目财务效益的重要指标,它在项目财务现金流量表的基础上计算得出,由于计算量大,往往是多种经营项目的可行性研究报告和实施计划编写中令人头痛的工作。笔者用EXCEL编写的项目财务现金流量表和内部收益率计算表很容易地解决了这个问题,不需要计算器和草表,自动计算出累计净现值和内部收益率。下面分步介绍:
1、再一张空白的EXECL工作表中建立如图所示的表格,通常我们取经济效益计算分析期为12年。
2、在财务现金流量表中输入公式:在《项目财务净现金流量表》中,在单元格B6中输入公式“=SUM(B7:B9)”,在B10中输入公式“=SUM(B11:B15)”,在B16中输入“=B6-B10”。选中单元格B6,将鼠标光标移至其右下角的填充控制点,当鼠标变为实心的十字形时,按住鼠标左键,拖动至M6单元格,B6~M6单元各种就有了相应的公式。用同样的方法对B10和B16进行操作。
在B17中输入公式“=SUM($B$16)”,在C17中输入公式“=SUM($B$16:C16)”,选中单元格C17,将鼠标光标移至其右下角的填充控制点,当鼠标变为实心的十字形时,按住鼠标左键,拖动至M17单元格,D17~M17单元格中就有了相应的公式,分别是:SUM($B$16:D16)、SUM($B$16:E16)、……、SUM($B$16:M16)。
这样,在表中填入相应的现金流出流入,就可以计算出项目的净现金流量。
3、在内部收益率计算表中输入公式:
在单元格B22中输入公式“=B16”,用第2步中的方法使C22~M22中的公式分别是:=C16、=D16、……、=M16。
在单元格B23~M23中分别输入公式“=(1+0.12)^-1”、“=(1+0.12)^-2”、 ……、“=(1+0.12)^-12)”。在单元格B26~M26中分别输入公式“=(1+B29)^-1”、“=(1+B29)^-2”、 ……、“=(1+B29)^-12)”。
在单元格B24中输入“=B22*B23”,B27中输入“=B22*B26”, 用第2步中的方法使C24~M24中的公式分别是:=C22*C23、=D22*D23、……、=M22*M23,使C27~M27中的公式分别是:=C22*C26、=D22*D26、……、=M22*M26。
在B25中输入公式“=SUM($B$24)”,在C25中输入公式“=SUM($B$24:C24)”,选中单元格C25,将鼠标光标移至其右下角的填充控制点,当鼠标变为实心的十字形时,按住鼠标左键,拖动至M25单元格,D17~M17单元格中就有了相应的公式,分别是:SUM($B$24:D24)、SUM($B$24:E24)、……、SUM($B$24:M24)。
在B28中输入公式“=SUM($B$27)”,在C28中输入公式“=SUM($B$27:C27)”,选中单元格C28,将鼠标光标移至其右下角的填充控制点,当鼠标变为实心的十字形时,按住鼠标左键,拖动至M28单元格,D28~M28单元格中就有了相应的公式,分别是:SUM($B$27:D27)、SUM($B$27:E27)、……、SUM($B$27:M27)。
4、计算内部收益率:用鼠标单击“工具”菜单,选择“单变量求解”,弹出单变量求解对话框,在目标单元格输入框中输入$M$28,在目标值输入框中输入0,在可变单元格输入框中输入$B$29,计算机计算出的内部收益率显示在B29单元格中。
注意:当现金流出和流入数字变动时,需要重复第4步操作,方可计算出新的内部收益率。
A B C~L M
1 项目财务现金流量表
2 单位:万元
3 投资额项目 经济效益计算分析期(年)
4 1 2~11 12
5 生产负荷(%) 50 100 100
6 一、现金流入 5920 11840 12417
7 (一)产品销售收入 5920 11840 11840
8 (二)回收固定资产余值 77
9 (三)回收流动资金 500
10 二、现金流出 7842 11451 11451
11 (一)固定资产投资 769
12 (二)流动资金 500
13 (三)经营成本 4763 9525 9525
14 (四)销售税金及附加 1696 1697 1697
15 (五)所得税 114 229 229
16 三、全部投资净现金流量 -1922 389 966
17 六、累计增量净现金流量 -1922 … 2938
18
19 内部收益率计算表
20 投资额项目 经济效益计算分析期(年)
21 1 2~11 12
22 净现金流 -1921.817 … 966.000
23 折现系数=0.12 0.893 … 0.257
24 净现值(万元) -1715.908 … 247.948
25 累计净现值(万元) -1715.908 … 497.126
26 折现系数 0.848 … 0.137
27 净现值(万元) -1628.869 … 132.760
28 累计净现值(万元) -1628.869 … 0.000
29 内部收益率= 0.1798472