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资本资产定价模型计算公式
某企业以面值发行普通股1000万元,筹资费率为4%,第一年的股利率为12%...
答:
基本模型是:Kc是普通股资金成本率,即普通股股东投资的必要报酬率;Dt是普通股第t年的股利;Pc是发行普通股的融资额fc是筹资费用率这个模型会因股利证词的不同而不同2.
资本资产定价模型
如果公司采取固定的股利政策,则资本成本率的
计算
与优先股资本成本的计算相似;如果公司采取固定增长的股利政策,则...
谁知道企业价值是什么意思???企业价值
计算模型
又是什么??
答:
债务和优先股属于固定收益证券,成本的估算较为容易,可转换债券和认股权证等混合类型证券,由于内含期权,成本一般可分为两部分进行估算,其中内含期权的估算可用Black-Scholes期权
定价公式
法和二项式定价模型进行估算。普通股成本的估算模型较多,具体有:
资本资产定价模型
(CAPM)、套利定价模型(APM)、各种形式的扩展资本资产...
资产资本定价模型
?
答:
四,
资本资产定价模型
是
计算
权益资本成本的。贝它系数的计算方式有两种:一种是
公式
法。第一个公式中的分子式第a种证券的收益与市场组合收益之间的协方差。它等于该证券的标准差、市场组合的标准差及两者相关系数的乘积。 另一种是回归直线法。贝他系数可以通过同一时期内的资产收益率和市场组合收益率的...
会计的平均.最大.最小的
公式
是怎样的呢?
答:
3、协方差的
计算
=r •; •;式中:r -是证券j和证券k报酬率之间的预期相关系数;-是第j种证券的标准差;-是第k种证券的标准差。4、相关系数相关系数(r)=(三)
资本资产定价模型
1、系统风险的度量(贝他系数)β===r()式中:COV(K ,K )-是第J种证券的收益与市场组合收益之间的协方差;-市场组合的标准...
期权
定价公式
答:
Black-Scholes期权
定价模型
的数学
公式
为:C = SN(d1) - Ke(-rt)N(d2)P = Ke(-rt)N(-d2) - SN(-d1)其中:C表示欧式看涨期权价格;P表示欧式看跌期权价格;S表示标的
资产
的现价;K表示期权的行权价;t表示期权到期时间;r表示无风险利率;d1和d2是根据上述假设
计算
出来的中间变量,具体...
股权
资本
成本
计算公式
是什么?
答:
定义:股权资本成本是根据金融学理论
计算
出来的要求投资回报率,是投资者投资企业股权时所要求的收益率。概述:股权资本成本是投资者投资企业股权时所要求的收益率。估计股权资本成本的方法很多,国际上最常用的有红利增长模型、
资本资产定价模型
和套利定价模型等。"股权资本成本"是根据金融学理论计算出来的要求...
举例分析股票估值
答:
该
公式
中第三部分的价值基于对企业科研能力的展望。某些特殊状况下,在未来一定时期内,研究开发的期望成本与由该科研项目产生的专利权的价值相等,这时第三项组成部分的价值为零。 1.Ri值的确定 利用
资本资产定价模型
(CAPM)对Ri值实行确定Ri=Rf+β(Rm_Rf)。 其中:Ri为股票i的预期收益率,Rf为无危机收益率,Rm为...
资本
成本怎么算?
答:
Kc=+G D1 表示第一年的股利 其二是
资本资产定价模型
,即股票的成本即为普通股投资的必要报酬率,而普通股投资的必要报酬率等于无风险报酬率加上风险报酬率,
公式
为: Kc=Rf+β(Rm-Rf) Rf ---无风险报酬率 Rm ---市场平均报酬率 β---风险系数 ②优先股资本成本率的测算 Kp= Kp ---优先股...
资本资产定价模型
的假设有哪些?
答:
1、投资者希望财富越多愈好,效用是财富的函数,财富又是投资收益率的函数,因此可以认为效用为收益率的函数。2、投资者能事先知道投资收益率的概率分布为正态分布。3、投资风险用投资收益率的方差或标准差标识。4、影响投资决策的主要因素为期望收益率和风险两项。5、投资者都遵守主宰原则(Dominance ...
A公司股票股利的固定增长率为6%,预计第一年的股利为1.2元\股 ,_百度...
答:
公司股票股利的固定增长率为6%,预计第一年的股利为1.2元\股 国库券的收益率为4%,市场风险溢酬为8%。该股票的β系数为1.5,那么该股票的价值为12元。 首先
计算
出该股票的必要报酬率4%+1.5*8%=16%然后计算出股票价值1.2/(16%-6%)=12(元)...
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