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证券资产组合的方差公式
2008年中级会计师考试财务管理第二章风险与收益分析
答:
极个别资产的系数是负数,表明这类资产的收益率与市场平均收益率的变化方向相反。 (三)
资产组合的
β系数 资产组合的系统风险可以用β系数来衡量,
公式
为: 由于单项资产的系数不尽相同,通过替换资产组合中的资产或改变不同资产在组合中的价值比例可以改变资产组合的风险特性。 第三节
证券
市场理论 一、风险与...
会计实务辅导:
资产组合的
风险与收益分析
答:
A.单项资产在投资组合中所占比重 B.单项资产的β系数 C.单项资产
的方差
D.两种资产的协方差 答案:B 解析:根据投资组合收益率方差的计算
公式
,其中并未涉及到单项资产的贝它系数。03年判断.由两种完全正相关的股票组成的
证券组合
不能抵消任何风险( )。对。2.多项
资产组合的
风险 一般来讲,由于...
最优
投资组合的
计算
答:
求解:第一步,求风险资产的最优组合及该组合的收益率与标准差。随意指定一个期望收益率,考虑达到的最小
方差的
投资比例(因为无风险
证券
的方差以及与其他风险证券的协方差也都等于零,所以包括无风险证券在内的
投资组合的方差
实际上就等于风险证券组合的方差):min(),S.T..令L=()+,由一阶条件:...
金融的金融理论
答:
实际上,托宾认为,市场参与者会在无风险资产(资金)和单一风险
资产组合
之间将其储蓄分散(事实上每个人都一样)。托宾坚持,对待风险的不同态度,只会导致在现金和特定风险资产组合之间不同的结合。马科维茨——托宾的理论不是很实用。具体来说,估计多样化带来的好处,需要实践者计算每一个资产组合回报
的方差
。在威廉·...
假设无风险利率为6%,最优风险
资产组合的
期望收益率为14%,
标准差
为22%...
答:
两点决定一条直线,现在已经知道(0,6%)和(22%,14%),所以
证券
市场线斜率就是:k = (14%-6%)/(22%-0) = 0.3636 例如:效用U=预期收益率-(1/2)*风险厌恶系数*收益
的方差
对于无风险资产,收益的方差为零,若投资者对该
资产组合
与对无风险资产没有偏好,则有 U(无风险)=U(资产...
怎样证明“最小
方差组合
与任何
投资组合的
收益的协方差总是等于最小...
答:
怎样证明“最小
方差组合
与任何
投资组合的
收益的协方差总是等于最小方差
组合的方差
”
简述构建一个完整
资产组合的
过程
答:
建立并管理一个“
证券组合
”,首先必须确定组合应达到的目标。证券组合的目标,不仅是构建和调整
证券资产组合的
依据,同时也是考核组合管理业绩好坏的基准。总体上而言,证券组合的目标包括两个方面:一是收益目标,包括保证本金的安全,获得一定比例的资本回报以及实现一定速度的资本增长等;二是风险控制目标,...
财务管理科目一些概念的理解
答:
=相关系数*该
证券的标准差
/市场
组合标准差
方法三: 用类比法进行调整(P166) 知道一家公司的B
资产
或B权益调整为本公司的B资产或B权益 B权益=B资产*(1+负债/权益) B资产=B权益/(1+负债/权益) 6、可持续增长率的理解(个人观点) 可以概括为一个概念、两个
公式
、五个假设、五个等于、基期事项、四点变化。
混合型基金和股票哪个风险大?划重点啦!
答:
股债商比例的具体比例因投资者的风险承受能力、投资目标和市场环境等因素而异。一般来说,股票和债券的比例可以根据以下几个方面进行考虑: 1 投资者的风险承受能力:如果投资者风险承受能力较高,可以适当增加股票的比例,以追求更高的收益。如果投资者风险承受能力较低,可以适当增加债券的比例,以降低
投资组合的
风险。 2...
金融学里的几种风险资产构成的
资产组合的方差
计算
答:
因为不同资产之间具有相关性,因此风险不能直接叠加,也就是加权平均,要考虑彼此关联对
资产组合
产生的影响。也就是里面cov里面的相关系数。简单来说就是这么回事儿,要是完全解释清楚那就得上课画图了。
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